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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 29-05-2010

La problemtica de los parasos fiscales

Alberto Garzn Espinosa
Economa Crtica y Crtica de la Economa



Hoy en da, y especialmente desde la reciente crisis financiera, prcticamente todo el mundo ha odo hablar de los parasos fiscales. Su nombre suele estar asociado a la corrupcin o a la evasin fiscal, y normalmente son entendidos como instrumentos utilizados para bien ocultar ingresos procedentes de actividades ilegales o bien ocultar ingresos que siendo legales deberan haber sido declarados ante el Estado. Sin embargo, su extensin y trascendencia va mucho ms all de esta simple descripcin. No en vano, y como veremos someramente, los parasos fiscales tambin agravan las crisis financieras y contribuyen a su gestacin, son un canal que agudiza las desigualdades y la pobreza, permiten y protegen la delincuencia financiera, y socavan las democracias al condicionar el comportamiento de los pases en materia fiscal y de poltica econmica.

En este documento vamos a esbozar algunas ideas que sern de utilidad para un primer acercamiento al fenmeno de los parasos fiscales.

Qu son los parasos fiscales?

Lo primero que debe tenerse en cuenta es que no existe una definicin precisa de lo que se entiende por paraso fiscal. El fenmeno es de una complejidad tal que las instituciones internacionales que lo han estudiado (Fondo Monetario Internacional, Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico, etc.) no han llegado a ningn consenso acerca de lo que son realmente los parasos fiscales. Una muestra de ello es la inmensa cantidad de formas que existen para hacer referencia a ellos: jurisdiccin o enclave offshore, jurisdiccin o enclave de baja tributacin, enclave extraterritorial, oasis fiscal, tax havens (refugios de impuestos), centros extraterritoriales, etc.

No obstante, y para el propsito que aqu nos proponemos, hemos optado por quedarnos con la siguiente definicin:

"[Son parasos fiscales] todos los centros financieros que desarrollan una actividad desregulada, descontrolada y ajena a las regulaciones comunes a los dems pases con los que se relacionan, por estar destinados de modo especial a las empresas o a los particulares no residentes, actividad incentivada por la escasa o nula tributacin" (Hernndez Vigueras, 2005)

Se trata pues de territorios cuyas regulaciones, fundamentalmente fiscales y financieras, son establecidas con el fin de atraer dinero procedente del exterior que no tendr como destino la actividad productiva del pas receptor1. Hablamos entonces de parasos fiscales slo para extranjeros, ya que para los residentes las regulaciones suelen ser mucho ms estrictas. Es la razn por la que se habla tambin de sistemas duales: un sistema de juego muy flexible y laxo para los extranjeros que convive con un sistema fuertemente regulado y supervisado para los residentes.

Los organismos internacionales establecen una serie de caractersticas que seran comunes a todos los parasos fiscales, y a partir de las cuales elaboran sus listas negras. Como hemos dicho, todos los organismos difieren al considerar si algunos territorios son o no verdaderos parasos fiscales precisamente por diferencias en el criterio de asignacin. As, mientras la Organizacin para la Cooperacin Econmica y el Desarrollo (OCDE) considera que hay 40 parasos fiscales2, el Fondo Monetario Internacional (FMI) contabiliza 46, el Senado de Estados Unidos slo 35, y la Tax Justice Network sube la cifra hasta 72.

Dicho esto, y teniendo presente que las caractersticas difieren en intensidad entre un paraso fiscal y otro, vamos a ver algunas de las ms importantes.
La primera de todas es su fiscalidad nula o reducida, que es utilizada para atraer el dinero. Hay que tener en cuenta que el dinero se mueve por el sistema financiero global (ver ms adelante) buscando revalorizarse, es decir, aumentar de valor. Para las empresas, bancos y otros agentes que mueven ese dinero los impuestos son entendidos como un coste que reduce sus beneficios y, por lo tanto, su rentabilidad. La lgica de estos agentes ser, en consecuencia, la de reducir sus cargas impositivas utilizando todo tipo de mecanismos y uno de ellos, el que aqu nos ocupa, es el uso de los parasos fiscales.

Una segunda caracterstica es la laxa normativa financiera. Es posible hacer prcticamente todo en el mbito financiero de un paraso fiscal: desde crear nuevas instituciones financieras (bancos o entidades para los bancos) en unos instantes y sin apenas requerimientos hasta constituir empresas enteras o holdings (conglomerados de empresas), pasando por el secreto bancario (la discrecin y reserva profesional que tienen los bancos y sus empleados para no revelar el verdadero propietario de las cuentas o activos materiales).

Una tercera caracterstica es la ya mencionada naturaleza de enclave, esto es, de territorio con un sistema regulatorio dual: diferente para residentes y para extranjeros. A las entidades que se establecen en los parasos fiscales, especialmente si son entidades financieras, no se les aplica prcticamente ninguna regulacin (cosa que s ocurrira en caso de estar establecidas en el pas de origen3). Por esta misma razn se suele dar una relacin desproporcionada entre el nivel de actividad financiera y la economa real del territorio en cuestin. Un ejemplo significativo es el de la isla de Sark, que en el ao 2005 tena 575 habitantes, 15.000 empresas y 1 solo residente era director de 2.400 empresas.

Una cuarta caracterstica es su condicin de territorios con autogobierno suficiente para determinar su propia regulacin en materia fiscal y econmica, sin que ello signifique que tengan que tener la condicin de pases. A veces se entiende tambin que algunos territorios dentro de los propios Estados tambin pueden ser parasos fiscales debido precisamente a esta capacidad.

Por otra parte, y debido a que los parasos fiscales tambin compiten entre ellos, muchos de ellos se han especializado en algn tipo de servicio (especulacin con ttulos, registro de buques, etc.).

En todo caso, y merece la pena researlo, toda la actividad econmica en los parasos fiscales es muy poco transparente. No existen datos precisos del movimiento real de dinero por dichos territorios, y de forma oficial slo podemos contar con datos parciales y con estimaciones. Algunas estimaciones cuantifican en ms de un tercio del PIB mundial el volumen de transacciones que pasan por los parasos fiscales.

Quines y cmo utilizan los parasos fiscales?

Fundamentalmente tres tipos de agentes diferentes: bancos, empresas multinacionales e individuos de grandes patrimonios. Si bien todos estos agentes se aprovechan de los parasos fiscales en beneficio propio, sus fines concretos y sus mecanismos difieren de unos a otros.

Los bancos tienen un papel clave en las economas de nuestro tiempo. Tradicionalmente, y desde la existencia del capitalismo, los bancos han tenido un rol crucial como intermediarios financieros. El dinero que se depositaba en ellos (por ejemplo por los trabajadores) era prestado a empresas que lo necesitaban para llevar a cabo su actividad (por ejemplo para comprar maquinaria y pagar salarios). Los bancos ganaban porque prestaban ms caro que lo que pagaban a los depsitos.

Sin embargo, hoy esa funcin ha perdido importancia, y los bancos destinan ese dinero no tanto a prestarlo a las empresas sino a invertir en los mercados financieros. Ese dinero se invierte en acciones, bonos, obligaciones, etc. para poder revalorizarlo, y la forma habitual de hacerlo es constituyendo fondos de inversin colectiva. Estos fondos no son ms que "entidades" creadas por los bancos que recogen dinero de muchas fuentes (personas individuales, ahorro empresarial o incluso de otros fondos) y sumados se invierten en cualquier producto financiero (acciones, por ejemplo). Al cabo de un tiempo, cuando se han revalorizado, se devuelve a los propietarios ltimos el nominal (el dinero invertido) ms los intereses, quedndose el banco con una importante comisin. Tipos de fondos son los conocidos fondos de pensiones privados o los fondos de inversin a secas. Un tipo de fondo muy agresivo y nada regulado son los llamados fondos de cobertura o hedge funds, que se constituyen en su mayora en parasos fiscales para operar con facilidad, y su accin es muy perjudicial para la economa mundial. No obstante, lo que interesa ahora mismo es comprender que el dinero viaja, que se mueve continuamente buscando crecer, y lo hace lgicamente buscando minimizar costes y maximizar beneficios.

Por otra parte, por la importancia que tienen los bancos en nuestra economa (basta ver los recientes y millonarios rescates financieros), los bancos suelen estar sometidos a supervisin estatal. Se les imponen normas financieras que intentan mitigar su exposicin al riesgo y su actividad perjudicial, algo que se consigue examinando los balances contables de los bancos. Sin embargo, los parasos fiscales funcionan en este caso como vlvulas de escape. Los bancos pueden crear sucursales, filiales o incluso otras entidades independientes en los parasos fiscales para evitar estas regulaciones. As, aunque en realidad el riesgo est asumido en ltima instancia por el banco matriz (el que est en el pas que s tiene regulacin) puede disponer de un enorme entramado de otras empresas de su propiedad que estn operando desde los parasos fiscales y que estn asumiendo riesgos imperceptibles para los reguladores. Cuando ocurre un evento como una quiebra en el paraso fiscal o una crisis financiera generalizada los bancos tienen que asumir todas las prdidas de sus entidades, trasladndose de forma inmediata a los pases.

Finalmente baste decir que los requisitos de apalancamiento (endeudamiento sobre dinero original) no existen en los parasos fiscales. Esto significa que cualquier empresa o fondo de inversin puede realizar operaciones no con su dinero sino con tanto dinero prestado como quiera. En caso de beneficio, la rentabilidad es mucho ms alta, pero en caso de prdida el problema es gravsimo y muy contagioso (los impagos se suceden unos a otros).

Las empresas multinacionales o transnacionales (ETN) son agentes que tambin utilizan los parasos fiscales para sus actividades. Sabido es que las ETN fragmentan sus actividades buscando maximizar sus beneficios. As, pueden tener sus oficinas administrativas en Espaa, sus fbricas en Rumana, sus servicios de teleasistencia en Argentina y su sede en algn paraso fiscal. Se trata de minimizar costes en cada campo, all donde la mano de obra es ms barata, los costes medioambientales y los impuestos ms bajos, o los requisitos legales sean menores.

El uso de los holdings o conglomerados empresariales es muy habitual. Se trata de entidades creadas para ser propietarias de un grupo de empresas independientes entre s, y al estar registrado el holding en un paraso fiscal tendr que pagar menos impuestos y, en muchos casos, los dividendos e intereses cobrados estarn exentos.

Desde los parasos fiscales las empresas o filiales de las ETN tambin podrn obtener financiacin (dinero para llevar a cabo sus actividades) va prstamos o emisin de ttulos de forma mucho ms barata. Veremos tambin el caso de Enron, que utiliz centenares de entidades registradas en parasos fiscales para ocultar sus balances contables y sus cuentas amaadas.

Otro mecanismo utilizado es la transferencia de precios. Las ETN pueden manipular los precios de las mercancas de tal forma que a travs de diversas combinaciones acaben pagando muy pocos impuestos. Como ejemplo tenemos el caso de las exportaciones. Una ETN en un pas normal puede exportar a una filial en un paraso fiscal unos productos a un bajo precio (bajo beneficio, lo que supone un bajo impuesto) para que luego la filial pueda venderlo mucho ms caro (alto beneficio, sin impuesto por estar en paraso fiscal); todo ello, por supuesto, sin que la mercanca se haya movido realmente de sitio.

En otros casos, que tendremos oportunidad de ver con detalle, las ETN registran una gran cantidad de empresas en parasos fiscales para poder llevar a cabo actividades martimas. Es el tema de las banderas de conveniencia: cada buque est registrado en un paraso fiscal como una empresa en s misma, con el objetivo de reducir riesgos. Pero adems, entran en juego otros actores como el armador y el propietario de la carga, todos ellos siempre ocultos tras un entramado complejsimo de entidades registradas en parasos fiscales. El caso del Prestige es sin duda representativo. El Prestige navegaba bajo pabelln de Las Bahamas, y era propiedad de una sociedad registrada en Liberia, que a su vez era propiedad de una familia griega. El armador o gestor del buque era una sociedad griega que haba contratado una tripulacin de trabajadores filipinos y rumanos y a un capitn griego. Y la carga era propiedad de una sociedad de Suiza que era a su vez propiedad de un holding (entramado de empresas) ruso que estaba registrado en Liechenstein.

Las personas de grandes patrimonios (High net worth individual) son aquellas que tienen activos lquidos (no propiedades, sino valores que se pueden transformar en dinero contante y sonante con facilidad) por valor superior al milln de dlares. Debido a la reduccin de impuestos generalizada en el mundo desde los aos setenta y, entre otras cosas, tambin a la existencia de los parasos fiscales estas personas han incrementado sus fortunas de forma espectacular en los ltimos decenios. Operan fundamentalmente en parasos fiscales y a travs de gestores que muchas veces son bancos (normalmente es la Banca Privada). Estas grandes sumas de dinero de estos individuos se canalizan a travs de diversas formas (todo tipo de fondos) para revalorizarse, utilizando los parasos fiscales de forma preferente.

Los parasos fiscales, no en vano, sirven especialmente para la proteccin de todo tipo activos. A travs de mecanismos como los fideicomisos (personas que detentan la propiedad de algo slovirtualmente) las grandes fortunas pueden esquivar las regulaciones fiscales de sus propios pases e incluso las leyes sobre herencia y sucesiones. La Banca Privada asesora a estas grandes fortunas creando unos complejos entramados de empresas y entidades que ocultan la propiedad de las mismas, evitando as las posibles inspecciones fiscales.

Hay muchos mecanismos a travs de los cuales todo ello se puede conseguir, como veremos, pero algunos son tan sencillos como abrir cuentas annimas o numeradas en parasos fiscales y gastar el dinero de las mismas mediante tarjetas de crdito. Hoy en da existe libertad plena de movimientos financieros y es posible pagar con una tarjeta cualquiera en cualquier establecimiento (o sacar dinero de un cajero) y con cargo a una cuenta en un paraso fiscal.

Existen tambin otras formas que se usan para evadir impuestos o hacer fraude fiscal. Son habituales en deportistas de lites que ubican su residencia en algn paraso fiscal, pero tambin por otros profesionales (mdicos, consultores, etc.). A veces, algunos de estos profesionales crean empresas en parasos fiscales para que sean stas las propietarias de sus activos (coches, casas, etc.) y las que sean contratadas para efectuar servicios (atencin mdica, por ejemplo), de forma que evitan as la tributacin.

En definitiva...

Hablamos de la interrelacin entre territorios (normales y parasos fiscales) sometidos a regulaciones fiscales y econmicas diferentes. Los parasos fiscales se usaran como escenario para que determinados agentes (bancos, ETN, etc.) reduzcan costes y maximicen beneficios mediante distintos mecanismos que casi siempre sirven para evitar los impuestos a los que se les sometera en caso de actuar en territoriosnormales.

Esos mecanismos son siempre contratos de algn tipo o una combinacin de ellos, como de forma general hemos visto ms arriba. Y en esos contratos entran en juego productos financieros (acciones, bonos, derivados, etc.) que sirven al objetivo ltimo de maximizar beneficios minimizando el pago de impuestos.

Las consecuencias son mltiples. Desde el incremento de la inestabilidad financiera y las criiss financieras, hasta los conocidos casos de corrupcin y blanqueo de dinero procedente de actividades ilcitas, pasando por la agudizacin de la desigualdad y la pobreza.

El impacto que tiene la existencia de los parasos fiscales va, no obstante, ms all tambin de los mecanismos que se utilizan en ellos, ya que su mera existencia es un elemento que presiona a los regmenes fiscales de los pases desarrollados y los lleva a competir en condiciones de desigualdad. As, los pases ricos se ven presionados a reducir sus cargas impositivas para evitar en cierta medida la huda de dinero, provocando un incremento de la desigualdad (por el efecto redistributivo de los impuestos) y deteriorando los servicios pblicos. Pero, adems, un escenario como el actual donde, como dice Galeano, el dinero es ms libre que la gente, las democracias se ven subordinadas a la actuacin de los mercados. En este sentido, hay un ejemplo claro y sencillo: cmo han operado algunos fondos de inversin (residentes en parasos fiscales) en el reciente ataque especulativo contra Grecia y Espaa, que ha obligado a los gobiernos a llevar a cabo reformas radicales que merman gravemente el bienestar de sus poblaciones.

http://economiacritica.net/web/index.php?option=com_content&task=view&id=196&Itemid=38


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