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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 12-12-2010

La gran crisis financiera: tres aos ya y contina

John Bellamy Foster, Fred Magdoff
Viento Sur

[Este texto es la introduccin a la traduccin al griego de su obra The Great Financial Crisis, obra publicada en ingls a comienzos de 2009. El artculo apareci en el nmero de octubre de 2010 (VOL 62, N5) de la revista socialista independiente Monthly Review].





La gran crisis financiera comenz durante el verano de 2007 y tres aos despus, a pesar de una presunta "curacin", produce an profundos efectos en los Estados Unidos, en Europa y en la mayor parte del mundo.

En muchos pases la austeridad est siendo impuesta al mundo del trabajo. Es el caso particularmente difcil de Grecia, un pas obligado por las exigencias de los banqueros, incluyendo el Fondo Monetario Internacional, a estrujar a sus asalariados/as a cambio de prstamos del extranjero para ayudar al gobierno a devolver sus deudas.

La tasa oficial de paro en los Estados Unidos se sita todava en alrededor del 10%, y la tasa real es bastante ms elevada. Fenmeno sin precedentes: el 44% de los parados estn sin trabajo desde hace ms de 6 meses. Un nmero rcord de personas reciben tickets de ayuda alimentaria as como comidas o alimentacin de organismos caritativos. Muchos estados americanos y ciudades estn confrontados a recortes en sus presupuestos como consecuencia de las bajadas por los ingresos de los impuestos; suprimen empleos y reducen los gastos de educacin y los programas sociales.

En la bsqueda de las causas de la crisis, se ha puesto atencin sobre todo en el papel de los prstamos hipotecarios "subprime" en los Estados Unidos, prstamos que eran vendidos a gentes que tenan dbiles ingresos y que no tenan casi ninguna oportunidad de ser capaces de devolverlos. Muchos de estos prstamos "subprime" concedidos, estaban llenos de clusulas predadoras particularmente desfavorables a los prestatarios sin desconfianza. Estos prstamos estaban reagrupados en paquetes destinados a ser vendidos a instituciones de todo el mundo, lo que sirvi para difundir riesgos importantes por todas partes /1.

Hasta ahora, a pesar de la inestabilidad generada por estos prstamos en cuestin, y toda una multitud de instrumentos financieros exticos que les estaban asociados, la gravedad misma de la Gran Crisis Financiera sugiera que al comienzo no se trataba de un producto destinado a prcticas especulativas. Derivaba ms bien en lo esencial de factores estructurales a largo plazo que se traducen en el declive secular de la tasa de crecimiento econmico, as como en el aumento continuo de la fragilidad y de la inestabilidad financiera.

Las tasas de crecimiento de los pases ricos situados en el corazn del sistema capitalista mundial han declinado a pequea velocidad desde hace decenios. En los EEUU, el crecimiento medio del PIB, corrigiendo la inflacin, ha pasado del 4,4% en los aos 60 al 3,3% en los aos 1970, al 3,1% en los aos 80 y 90 y finalmente al 1,9% en los aos 2000 (de 2000 a 2009).

En respuesta a estas condiciones de profundizacin del estancamiento econmico en el interior de la economa "real" /2, los excedentes de capitales acumulados por los agentes econmicos, afluan hacia el sector financiero, buscando remuneraciones rpidas. Esto ha llevado a la creacin de una superestructura financiera considerable en la cspide de una base econmica debilitada. Este recurso a la finanza especulativa, en tanto que estrategia permanente de enriquecimiento, dio lugar al auge de enormes beneficios artificiales (y de ganancias en capital) aparentemente ms all de toda medida -es decir sin relacin con la economa "real".

En esta situacin, una acumulacin cada vez mayor de deudas -las de las familias, de las empresas y del gobierno- se ha mostrado necesaria para asegurar un determinado nivel de crecimiento. En el mismo momento el inflamiento de la deuda total tomar cada vez ms el carcter de una pirmide Ponzi, lo que va a requerir constantes aadidos de liquideces para diferir el hundimiento final inevitable /3. El resultado fue una verdadera explosin de deudas por un total astronmico del 350% del PIB de los Estados Unidos en 2007.

Las burbujas financieras son invariablemente los sntomas de problemas subyacentes ms profundos. El hecho de simplemente focalizarse sobre los prstamos subprime o incluso en la burbuja inmobiliaria misma, como causa verdadera de la crisis -como fue el caso de la mayor parte de los comentaristas pertenecientes a la ortodoxia econmica-, consiste en tomar el sntoma por la enfermedad. Si esto no se hubiera producido con la burbuja inmobiliaria en los Estados Unidos, habra podido producirse con otra burbuja que habra llevado esencialmente a los mismos resultados. Desde los aos 1970, la economa ha conocido cada vez ms crisis del crdito, con en cada ocasin, los bancos centrales precipitndose al primer signo de dificultad para salvar a las instituciones financieras en suspensin de pagos. Esto ha contribuido, sin embargo, a aumentar la fragilidad financiera mientras que el problema subyacente del estancamiento era dejado de lado.

Desde el comienzo de la Gran Crisis Financiera, hace tres aos, las cosas han empeorado de tal forma que un Paul Krugman, laureado con el Premio Nobel de Ciencias Econmicas concedido por el Banco de Suecia, ha declarado que estbamos ahora en (o entrando) una Tercera Depresin, es decir, un tercer perodo de estancamiento econmico.

Sugiere que esta Tercera Depresin se parece a la vez al estancamiento que comenz en Europa y en los Estados Unidos en los aos 1870 -la llama Larga Depresin- y el estancamiento de los aos 1930, que llama Gran Depresin. As, Krugman escribe: "Temo que estemos ahora en las primeras etapas de una tercera depresin. Se parecer probablemente ms a la Larga Depresin que a la mucho ms severa Gran Depresin. Pero el coste -para la economa mundial, y sobre todo para las millones de existencias golpeadas por la ausencia de empleos- ser sin embargo inmenso". Krugman sostiene que "esta tercera depresin ser ante todo el resultado de un fracaso poltico": es decir la prosecucin, incluso aadiendo una importante moderacin, de la poltica neoliberal de austeridad, con el objetivo de borrar los dficits gubernamentales, en lugar de la adopcin de una poltica keynesiana de fuerte estmulo de la economa como medio de salir de la crisis" /4.

Es cierto que una mala poltica econmica neoliberal, centrada en la lucha contra los dficits durante la crisis, hipotecar las perspectivas econmicas. Pero la estimulacin keynesiana tampoco es una verdadera solucin. Por nuestra parte, sostenemos que el verdadero problema no tiene que ver con la poltica econmica sino con el desarrollo del propio capitalismo.

Nuestra tesis, expresada de la forma ms sinttica posible, es que las economas capitalistas avanzadas estn cogidas en una tendencia al estancamiento resultante de un doble proceso de madurez industrial y de acumulacin de tipo monopolista. La financiarizacin (el desplazamiento del centro de gravedad de la economa capitalista de la produccin hacia la finanza) debe ser considerada como un mecanismo compensatorio que, en estas circunstancias, ha ayudado al mantenimiento del sistema econmico pero al precio de una mayor fragilidad. El capitalismo est as cogido en lo que llamamos una "trampa de estancamiento-financiarizacin".

Todo esto est en relacin estrecha con la estructura monopolstica del capital financiero, que ha provocado desigualdades sin precedentes en el mundo capitalista avanzado. Lo que se llama el "Forbes 400" (estudio publicado por la revista Forbes), las 400 familias estadounidenses ms ricas, poseen tantas riquezas como la mitad menos afortunada de la poblacin total, es decir 150 millones de personas.

Algunos analistas de Citigroup /5 han sostenido recientemente que la cspide de la pirmide de la riqueza social pesa en el momento actual con un peso tal en los Estados Unidos y las dems economas ricas, en trminos de riquezas y de distribucin de rentas, que conviene llamarlas "plutonomas" en las que pequeas fracciones de clases extienden su control sobre una gran parte de la riqueza social /6.

Es cierto que las "economas emergentes", y particularmente China e India, no han adquirido an las enfermedades de la madurez y de la monopolizacin como los pases capitalistas avanzados y escapan as a las enfermedades crnicas que han paralizado los pases del centro del sistema. Pero los pases emergentes estn lejos de estar protegidos de la llegada de estos problemas.

En efecto, hay todas las razones para creer que ellos tambin van a conocer de muchas formas los efectos de la globalizacin contempornea como consecuencia del debilitamiento del ncleo central del sistema. Hay que sealar que la Larga Depresin fue seguida por una gran ola de expansin imperialista que deba llevar a la Primera Guerra Mundial, mientras que la Gran Depresin llev al conflicto interimperialista de la Segunda Guerra Mundial. La actual Tercera Depresin est ya, como un mal augurio, desembocando en un conflicto imperialista particularmente centrado en el Golfo Prsico, lo que podra llevar a consecuencias desastrosas para la humanidad en su conjunto.

Como si todo esto no fuera suficiente, el mundo est en nuestros das confrontado a un peligro an ms serio: una aceleracin rpida de la crisis ecolgica planetaria: si cambios radicales no son emprendidos en la prxima dcada o la siguiente, tendremos la amenaza de un eventual hundimiento de la mayor parte de los ecosistemas mundiales tomados en su conjunto con la civilizacin humana misma.

No hay ms que una solucin posible a esta crisis planetaria englobante: es la eutanasia del capitalismo (alusin a la frmula de Keynes en el ltimo captulo de su Teora General sobre la eutanasia de los rentistas), reemplazndolo por una nueva economa orientada hacia un desarrollo humano duradero, un florecimiento ecolgico y la puesta en valor de una verdadera comunidad humana. Cuanto antes comencemos a construir ese sistema cualitativamente nuevo a travs de nuestras luchas de masas, mejor para el destino a largo plazo de la Humanidad y de la Tierra.

(Escrito en Eugene, Oregon; Burlington, Vermont el 30 de junio de 2010)

Notas:

1/ Para favorecer la titulizacin (venta en el mercado financiero), hasta varios millares de ttulos de crdito estn consolidados bajo la forma de una obligacin nica.

2/ Los autores distinguen la economa "real" que concierne a la circulacin de los bienes y servicios: las riquezas, de la economa "monetaria" o financiera que concierne a la circulacin de crditos y deudas.

3/ Mtodo utilizado por un tal Ponzi en los Estados Unidos, para "garantizar" una tasa de remuneracin elevada del dinero que le era confiado, ampliando en cada etapa (piramidal), el nmero de nuevos suscriptores cuyo aporte de dinero serva de hecho para remunerar a los precedentes Madoff practicaba el mismo, hasta que!

4/ Paul Krugman, "The Third Depression", New York times, 28 de junio de 2010.

5/ Citigroup es uno de los mayores grupos bancarios estadounidenses.

6/ Forbes, "The richest people in America" 2009 et Citigroup Research "Plutonomy Report" Octubre 2005

Este artculo ha sido traducido al francs por Jean Pierre Juy. Publicado en A lencontre, http://www.alencontre.org, el 11 de noviembre de 2010.

Traduccin: Alberto Nadal para VIENTO SUR de

[Europe Solidaire Sans Frontires] - http://www.europe-solidaire.org/spip.php?article19160

http://www.vientosur.info/articulosweb/noticia/?x=3376


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