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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 22-10-2011

La eurozona estudia aplicar una quita del 60% a la deuda soberana griega

Daniel Basteiro
Pblico

Los ministros del euro desbloquean los 8.000 millones de ayuda urgente a Atenas, que llegarn en noviembre


Tras casi dos aos de crisis de la deuda griega, los lderes de la zona del euro se preparan por primera vez para una solucin drstica del problema. El informe de los tcnicos de la Comisin Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional plantea una solucin a largo plazo para los ttulos pblicos helenos que pasara por que Atenas deje de pagar a sus acreedores un 60% de lo adeudado.

Slo as se evitara que Grecia necesite hasta 2020 otros 252.000 millones de euros en prstamos de la zona del euro, ms del doble de los 109.000 comprometidos hace exactamente tres meses, segn Financial Times.

En el seno de las tres instituciones, conocidas como troika, no hay unanimidad sobre la solucin, ya que el BCE "no est de acuerdo con la inclusin de estos escenarios respecto a una participacin del sector privado ms profunda". Y es que la quita del 60% (o la que finalmente se pida) tendran que asumirla los bancos, aseguradoras y fondos que tienen la deuda griega.

Algo parecido sucede en el Eurogrupo, que ha celebrado una moratoniana reunin. Mientras Francia reclama que la reestructuracin de la deuda se quede lo ms cerca posible del 21% ya acordado en julio, Alemania plantea abiertamente una quita del 50%, una cifra todava inferior que la puesta por la troika sobre la mesa. El Gobierno espaol no se opone a la reestructuracin pronunciada que persigue Angela Merkel, ya que de todos modos no afectara al sector financiero espaol, con muy pocos bonos helenos en sus balances (algo menos de mil millones).

La magnitud de la reduccin de la deuda griega se explica por la falta de esperanzas en la recuperacin y el crecimiento del pas, que el Eurogrupo ha puesto negro sobre blanco. "La situacin macroeconmica se ha deteriorado y los desafos son todava grandes", ha concluido la reunin de ministros en un comunicado. "Pedimos a las autoridades griegas ms avances en la implementacin de las reformas estructurales y el programa de privatizaciones", ha aadido. Pese a las nuevas exigencias, el Eurogrupo ha confirmado que enviar la primera semana de noviembre los 8.000 millones de ayuda urgente que tena comprometidos junto al FMI y que haba bloqueado precisamente por la pasividad de Atenas y su plan de ajuste.

Reunin Merkel-Sarkozy

La reestructuracin de la deuda griega volver a centrar maana por la noche una nueva reunin entre Angela Merkel y Nicolas Sarkozy en la que pretenden preparar la cumbre de jefes de Gobierno del domingo. De cmo quede la deuda griega depende la recapitalizacin de los grandes bancos, un asunto que sigue separando a ambos lderes tanto como el refuerzo del fondo de rescate. En cuanto al fondo, los diplomticos y funcionarios aseguran que Sarkozy est cada vez ms aislado en su empeo de que funcione como un banco privado y pueda pedir liquidez al BCE.

La institucin monetaria se opone y hoy ministros como Elena Salgado aseguraron que slo sera posible "en un mundo ideal". Segn fuentes consultadas por la agencia Reuters, Merkel ha asegurado ante diputados alemanes que "la va est cerrada" en ese aspecto. Sus declaraciones han sido reforzadas por el ministro francs de Economa, Franois Baroin, que tras el Eurogrupo ha asegurado que Francia no har de su reivindicacin "una cuestin de enfrentamiento definitiva".

De esta manera, se refuerza la posibilidad de que el fondo funcione no como un banco, sino como una aseguradora que pueda avalar parte de las emisiones de deuda de la zona del euro. La medida, que tranquilizara a los inversores en bonos italianos o espaoles, fue pedida en una carta conjunta por diez grandes bancos europeos, entre los que se encuentra el Banco Popular, que sera uno de los afectados por las nuevas normas de capital que este fin de semana estudia la Unin Europea.

El Ecofin abordar maana este tema, con la propuesta de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) de elevar hasta el 9% el nivel de solvencia que deben tener las grandes entidades, entre las que estaran las cinco mayores espaolas.

En el sector financiero espaol destacan que lo ms importante no es el nmero que se cifre que fuentes gubernamentales confan en que quede por debajo del 9% sino qu instrumentos se incluyen para calcularlo. De momento, creen que al capital y las reservas (la forma ms bsica) podran aadirse las obligaciones convertibles, aunque tienen serias dudas de que se sumen tambin las provisiones genricas.

Tambin se estudiar maana la forma de valorar la deuda soberana que tienen los bancos. Gana enteros la posibilidad de que en esta ocasin se apunte a precio de mercado, lo cual supondra un descuento inferior al 5% en el caso de los bancos espaoles.

No obstante, todas estas cuestiones y las relacionadas con Grecia y el fondo de rescate siguen al albur de las negociaciones del fin de semana. Antes de la reunin de los ministros del euro, que ha durado ms de siete horas, su presidente ha reconocido la inoperancia colectiva que ha llevado a convocar seis grandes reuniones en menos de una semana. "La imagen que estamos dando es desastrosa, no estamos dando ejemplo de buen gobierno", ha asegurado Jean-Claude Juncker, presidente del Eurogrupo.

http://www.publico.es/dinero/402770/la-eurozona-estudia-aplicar-una-quita-del-60-a-la-deuda-soberana-griega



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