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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 13-12-2011

La verdadera crisis de Europa y la nica solucin posible

Alberto Garzn Espinoza
Pijus Economicus



Sera un grave error considerar que la crisis de Europa es una crisis de la deuda pblica, cuando ante lo que realmente estamos es ante una crisis de la propia configuracin de la Unin Europea y un modelo insostenible e incoherente de crecimiento econmico. Desgraciadamente la falta de cultura poltica y econmica ha llevado a la errnea percepcin de que la crisis econmica es resultado de las polticas llevadas a cabo por un gobierno concreto en los aos ms recientes, algo que por cierto explica el cambio de color visto en las elecciones en todos los pases. Sin embargo lo cierto es que la crisis actual es el resultado de polticas instaladas y aplicadas hace mucho ms aos y consensuadas por todos los gobiernos europeos. Esta es una crisis de la Unin Europea y del sistema capitalista, y si no resolvemos los problemas subyacentes durar como mnimo una dcada ms, tendr un carcter mucho ms grave y acabar en un nuevo orden social muy perjudicial para la amplia mayora de la poblacin.

La deuda pblica no es el problema

Como todo agente econmico, los Estados tienen una partida de ingresos y otra de gastos. Cuando la partida de gastos supera a la de ingresos se dice que se entra en dficit fiscal, y entonces el Estado tiene que endeudarse en los mercados financieros para compensar la diferencia. La percepcin general ante esta situacin es que los gastos son insostenibles y que la crisis es consecuencia del excesivo peso de lo pblico en la economa. Algo que se suma a la percepcin populista de que hay demasiados funcionarios, sueldos excesivos en la administracin pblica, derroche, corrupcin desenfrenada

Como toda gran mentira siempre hay algo de verdad, pero los datos revelan que no estamos ante la causa real del problema. Como se puede observar en el siguiente grfico, Espaa ha tenido hasta 2007 un supervit primario. Es decir, ingresaba ms de lo que gastaba, y eso a pesar de las reformas fiscales regresivas que han reducido la cantidad de dinero que entraba en las arcas pblicas.

deficitprimario

Como se percibe con claridad en el grfico, hay un incremento espectacular del dficit a partir de 2007. Como ya hemos dicho en este blog, eso es debido a la cada extraordinaria en los ingresos (que caen por la recesin a la que lleva la crisis financiera internacional y el estallido de la burbuja inmobiliaria) y al crecimiento de los gastos derivados de los rescates financieros, el pago de prestaciones por desempleo y el plan de estmulo econmico (conocido como Plan E). Todo ello llev a incrementar el endeudamiento, es decir, a pedir mucho ms dinero prestado a los mercados financieros.

deudapublica

Como se puede comprobar en el grfico previo, es algo comn en toda la Zona Euro. En todas partes la crisis financiera internacional condujo a la recesin por va del cierre del crdito, y en todas partes los Estados tuvieron que incrementar su deuda pblica. Hasta niveles que los propios mercados financieros han considerado peligrosos. Pero lo que debe quedar claro en este punto es que la deuda pblica ha crecido como consecuencia de la crisis financiera.

La prima de riesgo no nos sirve para el anlisis

El peligro que tenga un determinado nivel de la deuda pblica depende del flujo de ingresos que genere un Estado determinado. Un 140% de deuda pblica sobre el PIB no nos indica mucho, ya que lo que necesitamos saber es qu capacidad tiene cada Estado para devolver la deuda y sus intereses. Por lo tanto lo que nos interesa es saber cunto crece un pas (porque al crecer se recaudan ms impuestos y por lo tanto se crean flujos de ingresos con los que devolver la deuda). El actual peligro reside, precisamente, en que ningn pas est creciendo a ritmos adecuados y la mayora tiene perspectivas de entrar otra vez en recesin.

Y se entra en recesin porque se aplican polticas de recortes. El error de los polticos y economistas liberales reside en dar por hecho que los recortes llevarn al crecimiento ahora o en el medio plazo, cuando en realidad lo que ocurre siempre es que al afectar al gasto pblico (que es un componente del crecimiento econmico) tambin se afecta a los ingresos. El resultado final es que caen los gastos pero tambin los ingresos y por lo tanto la necesidad de endeudarse prosigue igual.

Con un Estado como Alemania creciendo poco y teniendo que pagar un 3% de intereses, todava puede seguir el ritmo de los pagos. Pero con pases como Italia, Grecia o Espaa, que crecen nada o decrecen, afrontar intereses del 7% es apretar un poco ms la soga. Por eso no conviene mirar la prima de riesgo, que es un simple diferencial, sino los indicadores fundamentales de cada pas (ingresos, crecimiento, deuda y rentabilidad de la deuda).

Los dos modelos de crecimiento dentro de la Unin Europea

Que Alemania siga creciendo, aunque dbilmente, y Espaa est en la frontera de la recesin se explica por el modelo de crecimiento que cada pas mantiene. Mientras Alemania ha crecido en las ltimas dcadas gracias a un modelo de exportacin, ayudado por su mayor competitividad, Espaa ha crecido propulsando su demanda interna va el crdito. Mirando la balanza comercial de cada pas podemos comprobar cmo los pases con menor competitividad (como Espaa) han tenido un dficit comercial peligrossimo mientras que pases con mayor competitividad han tenido supervit.

balanzapagos_spain_2010

Lo que explica este grfico es que Espaa ha tenido ms importaciones que exportaciones, y que ha financiado esa diferencia a travs de la cuenta financiera. Dicho de otra forma, Espaa ha crecido gracias a su burbuja inmobiliaria pero sta no podra haber sido posible si los bancos no hubieran obtenido dinero desde el exterior para financiar todos los crditos inmobiliarios. Y ese dinero lo han obtenido los bancos de los mercados financieros internacionales, muy especialmente a travs de la emisin de productos titulizados.

Es decir, el consumo interno espaol (componente del crecimiento econmico) se ha sustentado no en altos salarios (que han sido en realidad cada vez menores como vimos aqu aqu) sino en el crdito financiero. Pero ese crdito ha sido posible porque los propios bancos han pedido prestado ese dinero en el exterior. Ese esquema es el que refleja el grfico anterior, con una cuenta corriente excesivamente deficitaria y una cuenta financiera que lo compensa.

Por contraposicin, Alemania ha crecido porque ha exportado ms de lo que ha importado. Estamos ante una relacin centro-periferia en Europa que se parece mucho a la establecida entre Estados Unidos y China. Alemania exporta ms pero porque hay pases que pueden comprar lo que Alemania vende. Y esos son pases como Espaa, Italia o Grecia. Y para ayudarles, Alemania y los pases centrales de Europa han financiado esas mismas compras. Exactamente la misma relacin que existe en el llamado Breton Woods 2 entre China y EEUU. Son polos opuestos que se necesitan mutuamente.

La distinta competitividad entre pases y la chinarizacin de Europa

La mayor competitividad de Alemania se explica por una cada de los salarios mucho ms aguda en Alemania que en Espaa o en el resto de pases perifricos. Aqu la actitud de los sindicatos alemanes lo explica todo, puesto que han aceptado cadas brutales en el salario real. Ello ha posibilitado que Alemania ganara la carrera competitiva sobre los otros pases, que no tuvieron ms salida que crecer va crdito.

As, mientras que el Pacto de Estabilidad y Crecimiento no sirvi para nada, porque slo controlaba las cuentas pblicas y no las privadas (y por lo tanto no alertaba de la exposicin de las empresas y hogares), recientemente se aprob el Pacto por el Euro. Dicho Pacto, que explicamos aqu , empuja a todos los pases a ganar competitividad por la va de recortes salariales y del gasto pblico. Adems de llevar a la recesin, la aplicacin de esas propuestas llevar a una carrera a la baja entre pases europeos que nunca podr ser ganada por Espaa. Y es que no todos los pases pueden ser competitivos ni crecer mediante exportaciones. Las exportaciones de unos son las importaciones de otros, y por lo tanto el Pacto del Euro es un camino hacia la chinarizacin de todos los pases y sin que eso pueda llegar algn momento a producir crecimiento en los pases con ms retraso en dicha carrera, como Espaa.

Lo que debera hacerse, un programa para la izquierda

Si la Unin Europea quiere mantenerse tiene que resolver los desequilibrios comerciales que existen en su seno. Si se quiere hacer de forma coordinada lo primero que Alemania tiene que hacer es promover una subida de la participacin salarial en su economa. Esto se puede hacer fortaleciendo el peso de la centralizacin en la negociacin salarial o llevando a un pacto capital-trabajo que refleje un creciente poder del componente salarial y un menor peso del margen de beneficios. Eso reducir su supervit comercial y mejorar la balanza comercial de los pases perifricos.

En el mbito europeo hay que controlar el espacio financiero europeo. Hay que establecer controles de capital hacia fuera e imponer tasas financieras en el espacio europeo, declarando la zona euro una zona de autosuficiencia financiera. La prohibicin de las transacciones con los parasos fiscales y territorios offshore ser otro pilar, junto con el fortalecimiento de los mecanismos de lucha contra el fraude fiscal y la coordinacin de un fuerte sistema fiscal progresivo. Con todo ese dinero, ms con un financiamiento directo del BCE (que tiene que refundarse), se pueden comenzar los planes de estmulo destinados a corregir todos los desequilibrios comerciales y a fortalecer un modelo sostenible de crecimiento (dirigido por los salarios y teniendo presente limitaciones medioambientales). Todo ello tiene que estar acompaado de una ampliacin de los servicios pblicos y una reduccin de la jornada laboral sin disminucin de sueldo (que compense los aos de crecimiento de la productividad por encima de salarios).

Los eurobonos pueden ser una buena opcin, pero si no son suficientes el BCE debe financiar directamente. Adems, debe incrementarse fuertemente la regulacin financiera, prohibiendo prcticas especulativas, e imponiendo tasas a los bonos de deuda pblicas que por encima de una determinada cantidad sean del 100%. Eso es una reestructuracin de la deuda que permite que sea progresiva.

En Espaa debe acometerse un cambio en el modelo productivo, pero para ello es necesario impulsar tambin el mercado interno para no depender tanto de las dinmicas de otras economas. Algo similar a lo que est haciendo China desde hace varios aos con objeto de reducir su exposicin al exterior. Para ello tambin hay que fortalecer la participacin salarial e incrementar el peso del Gasto Pblico en la economa. Como herramientas fundamentales es necesario disponer de banca pblica y de empresas pblicas en los sectores clave (como le energa, vivienda o telecomunicaciones).

En definitiva, para la supervivencia de la Unin Europea y de nuestro planeta necesitamos un proceso fuerte de redistribucin de la renta, de la riqueza, del trabajo y un mayor peso de las entidades pblicas, que debern ser gestionadas de forma transparente y democrtica. Todo lo que no sea eso, y como hemos revelado ms arriba, nos conducir a un nuevo orden social inestable, repleto de tensiones sociales inabarcables y que amenazara con destruir todo atisbo de democracia.

Alberto Garzn Espinoza es miembro de ATTAC Andaluca, miembro del Consejo Cientfico de ATTAC Espaa

http://www.agarzon.net/?p=1224


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