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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 15-12-2011

La quimera de la estabilidad financiera

Alberto Rabilotta
ALAI AMLATINA


En su segunda acepcin quimera significa, segn el Diccionario de la Lengua Espaola, aquello que se propone a la imaginacin como posible o verdadero, no sindolo.

En las declaraciones y documentos de las cumbres de la zona euro (ZE), pero tambin del G7, del G20 y del FMI, todos los caminos conducen al Consejo de Estabilidad Financiera (CEF), porque de lo que se trata es de mantener la estabilidad del actual sistema de dominacin financiera sobre la economa global. El antecesor del CEF, el Foro de Estabilidad Financiera (FEF), surgi en 1999 como iniciativa del G7, al mismo tiempo que se lanz la creacin del G20 a nivel de ministros de Finanzas y de Gobernadores de los bancos centrales, con el asesoramiento del sector financiero privado.

El muy conservador Hans Tietmeyer, en 1999 presidente del Bundesbank -y actualmente vicepresidente del Consejo de Direccin del Banco de Pagos Internacionales (BIS, en su sigla en ingls)- fue designado por el G7 para concebir y crear el FEF. La creacin del FEF y del G20 tienen lugar a finales de la presidencia del Demcrata Bill Clinton, quien llev a cabo lo esencial de la desregulacin del sistema financiero para facilitar su expansin global. Clinton lleva a cabo estas acciones en el contexto de la Tercera Va, o sea de la continuacin de las polticas neoliberales de Margaret Thatcher y Ronald Reagan por los partidos liberales y socialdemcratas. Los principales socios de Clinton en la Tercera Va son Tony Blair y Gerhard Schrder.

El politlogo canadiense Tony Porter de la Universidad McMaster de Hamilton escriba a comienzos del 2000, en una ponencia titulada The G-7, the Financial Stability Forum, The G-20, and the Politics of International Financial Regulations (1) que la creacin del FEF y del G20 poda obedecer a principios que enfatizan el papel de apoyo mutuo entre los Estados y los poderosos actores del mercado (2) , agregando que en su estructura el FEF y el G20 tienen algunas similitudes a las informales e interconectadas redes de las instituciones, como la Comisin Trilateral o el Grupo de 30 (3), las cuales renen a los ms altos dirigentes de los negocios, los gobiernos y el mundo acadmico para forjar polticas destinadas a la economa global y favorables al capitalismo (y para) legitimar los efectos de la autoridad privada y tcnica.

Y de paso darle legitimidad a los mecanismos polticos destinados a aplicar las recomendaciones del FEF, convertido en CEF y abierto a todos los pases del G20 a partir de la reunin del G20 en Londres, en abril de 2009.

Estabilidad y capitalismo, una incongruencia

El pasado 8 de diciembre el autor del muy respetado blog The London Banker (4) que ocup una posicin en el sistema financiero de la City de Londres describe las razones por las cuales se opone a la estabilidad financiera: Nunca entend porque la Estabilidad Financiera debera ser un objetivo de poltica pblica. Deseables y medibles realizaciones en beneficio del pblico deben ser objetivos de la poltica pblica. La Estabilidad es un estpido e impracticable objetivo en una economa capitalista. xitos y fracasos de firmas que compiten entre s son la base del progreso econmico, de la asignacin de capitales y de la fijacin de precios por el mercado. El capitalismo requiere el reconocimiento del fracaso, y el fracaso siempre causa prdidas econmicas y alguna inestabilidad en tanto que los supuestos del pasado son re-examinados y re-evaluados ms objetivamente a la luz de la presente y dolorosa realidad.

Seguidamente London Banker enfatiza que la manera de encarar el fracaso puede contribuir a mejores resultados en el futuro, pero slo si los costos del fracaso caen sobre las espaldas de quienes lo causaron y no sobre las de los inocentes. Las polticas de la dcada de los 90 promovida durante la Gran Moderacin por los reguladores (financieros) estuvieron dirigidas a anticipar los fracasos para disfrazarlos, retardarlos y subsidiarlos, y recuerda que desde la crisis financiera del 2008 los gobiernos han estado ms que dispuestos para socializar con los contribuyentes, a travs de rescates en serie, los costos de los fracasos magnificados por el apalancamiento.

Recuerda que no siempre fue as. De la dcada de los aos 30 y hasta los aos 80 el sistema bancario estadounidense trat los fracasos de manera rpida y certera. Habiendo institucionalizado el rescate en todos los niveles de la economa, contina London Banker, presenciamos ahora la japonizacin (estancamiento a largo plazo) en lugar de la recuperacin de la economa real. Y aade que el objetivo de la estabilidad financiera, al igual que el de la seguridad nacional, nunca podr ser objetivamente confirmado. Muy seguido sirve a sus proponentes para disfrazar objetivos ulteriores, o para desviar la atencin de malas polticas de ayuda, que daan en lugar de promover los intereses pblicos.

La dictadura de los banqueros

Reaccionando a un artculo de Robert Fisk titulado Los banqueros son los dictadores en Occidente y al relato de Patrick Meighan sobre su arresto durante la Ocupacin de Los ngeles (5), el 12 de diciembre London Banker escribe en su blog que los bancos como dictadores tiene sentido para mi.

Para este ex banquero que desde hace casi una dcada analiza crticamente la actual crisis financiera, la dictadura de los banqueros que denuncia Fisk tiene sentido porque los reguladores del sistema financiero estn al servicio de los bancos, de los especuladores y de las agencias de calificacin del crdito: Es inimaginable para (los reguladores) la idea de hacer poltica pblica a favor del inters pblico si los bancos la desaprueban. Y de esta manera los bancos logran las regulaciones que ellos prefieren.

Todo lo anterior explica tanto las causas como el desenvolvimiento de las crisis financieras que se vienen sucediendo en Estados Unidos y los pases capitalistas avanzados. Esta subordinacin de los Estados al dictado del sistema financiero es evidente en el obtuso empecinamiento de defender los accionistas de insolventes bancos de la ZE mientras se aplican programas de austeridad en los pases de la ZE, y con mayor severidad en los pases ms endeudados y vulnerables al chantaje del mercado financiero.

Al final de la ltima Cumbre de la UE, en Bruselas, el analista econmico Eric Reguly, del diario canadiense The Globe and Mail, escriba que esa reunin fue un fracaso porque evit tratar los problemas causantes de la crisis en la ZE, la falta de crecimiento econmico, y aade que de manera perversa esa cumbre puede acelerar los problemas. Ms disciplina (fiscal) significa mayor austeridad, lo que significa ms recortes (presupuestarios) y despidos, e impuestos ms altos. Como resultado los dficits no desaparecen, ni tampoco el fardo de la deuda. La UE va hacia una recesin gran sorpresa! lo que significa que mayor austeridad ser exigida para contener los dficits. Es un circulo vicioso.

En este contexto de bsqueda de estabilidad del sistema financiero sin importar su costo social y econmico, London Banker no descarta un colapso deflacionista conducente a la inestabilidad poltica, como siempre sucede porque la deflacin destruye el valor de los activos en papeles que en su mayor parte estn en manos de los ms ricos, del 1%. Y cuando la deflacin destruya sus valores, tambin destruir su poder, y eso crear un vaco de poder.

Hay crisis para largo rato

En una disertacin con las radios pblicas de Unasur, el 8 de diciembre en Buenos Aires - reportada por el diario argentino Pgina/12 -, la presidenta del Banco Central argentino, Mercedes Marc del Pont, se dijo personalmente () muy pesimista acerca de cmo se va a desenvolver la economa mundial en los prximos aos, observando que los diagnsticos que vienen de la mano del pensamiento neoliberal estn vinculados con intereses concretos, esencialmente al mundo financiero y estn tratando de proteger los bancos y al sistema, olvidndose del resto de la sociedad.

Sabemos que los trabajadores y los empresarios son los que realmente pueden regenerar las condiciones para volver a crecer; como no se advierte que en los pases desarrollados se est dando esta discusin, creo que hay que ser conscientes de que esta crisis puede venir para un largo rato, dijo Marc del Pont.

Esta observacin de la presidenta del Banco Central argentino es totalmente justa para cualquier economista o analista que haya observado el desenvolvimiento de la poltica econmica y comercial durante las ltimas dcadas, como es mi caso en lo referente a Amrica del Norte: los problemas de la economa real, del crecimiento, del desempleo, de la demanda agregada, del capitalismo a secas para ser breve, no estn siendo discutidos ni encarados de manera seria en los pases capitalistas desarrollados.

La voz cantante es la del sector financiero, como analizaba el presidente y director ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Thomas M. Hoenig, el 27 de junio de este ao en el marco del Pew Financial Reform Project and New York University Stern School of Business (6).

Como London Banker, Hoenig planteaba que los grandes bancos e instituciones financieras consideradas demasiado importantes sistemicamente como para dejarlas caer, por ejemplo los grandes bancos que constituyen el meollo de la crisis en la ZE, son fundamentalmente inconsistentes con el capitalismo. Estn inherentemente desestabilizando los mercados globales y perjudican el crecimiento (econmico) mundial.

Aunque parezca contradictorio, y no lo es de manera alguna, el reducto del capitalismo a secas, con sus malas y menos malas consecuencias pero con la ventaja de que puede generar desarrollo, crear empleos y bajar la pobreza, est ahora en muchos de los pases emergentes de Asia y Amrica latina. La prueba es lo que dice Marc del Pont: los pases que estn zafando de la recesin son aquellos que han logrado reindustrializarse y recomponer su mercado interno, que es recomponer salario, es recomponer el mercado de trabajo () Argentina y los pases de Amrica latina tenemos la enorme ventaja de que hemos crecido a partir de nuestro mercado interno, y ese mercado interno lo tenemos que cuidar y trabajar mucho en la integracin regional.

Para finalizar, en su primera acepcin quimera es un monstruo imaginario que, segn la fabula, vomitaba llamas y tena cabeza de len, vientre de cabra y cola de dragn. Y en su tercera acepcin es pendencia, ria o contienda. Por eso me parece que quimera define muy bien la ideologa de esta dictadura de las finanzas: sus objetivos son monstruosos, irrealizables y han hecho renacer por todo el mundo la rapia imperial.

La Vrdiere, Francia

- Alberto Rabilotta es periodista argentino.

Notas:

1.- Tony Porter, marzo de 2000:
http://dspace.cigilibrary.org/jspui/bitstream/123456789/18988/4/Legitimacy%20and%20Other%20Explanations%20of%20the%20FSF%20and%20G%2020.htm

2.- El CEF est compuesto por los bancos centrales (que son independientes de los gobiernos y estn vinculados al sistema financiero privado), los ministerios de Hacienda o Departamentos del Tesoro, en algunos casos por las Comisiones de Valores Mobiliarios, por las organizaciones multilaterales, como la OCDE, el FMI y el BM, y las organizaciones que representan a las finanzas. Ver http://www.financialstabilityboard.org/members/links.htm

3.- El Grupo de 30 fue creado en 1978, es privado y se define de la siguiente manera: un grupo internacional compuesto de muy altos representantes de los sectores pblico y privado, y de la academia. Ver http://group30.org/members.shtml

4.- Ver: http://www.londonbanker.blogspot.com/ Why I oppose Financial Stability y Banks are lawless dictators? Whose side are the police on?

5.- Ver: http://www.independent.co.uk/opinion/commentators/fisk/robert-fisk-bankers-are-the-dictators-of-the-west-6275084.html y http://myoccupylaarrest.blogspot.com/2011/12/my-occupy-la-arrest-by-patrick-meighan.html?m=1

6.- Ver: http://alainet.org/active/47712&lang=es



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