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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 19-05-2012

El caso Bankia o las cinco maniobras de una gran estafa

Mikel Barba
Rebelin


 

El gobierno no ha nacionalizado Bankia. El gobierno ha nacionalizado un gran agujero. Mediante la conversin de las preferentes de BFA (Banco Financiero y de Ahorros) en capital, el Estado asume el control de esta entidad y se convierte en accionista mayoritario de Bankia. De esta manera reconoce lo que ya era un hecho, que va a inyectar miles de millones de euros de dinero pblico en Bankia. La estafa no se reduce, sin embargo, a esta inyeccin de dinero pblico para tapar agujeros privados. Miles de pequeos ahorradores han sido engaados y han visto como productos financieros que se les vendan como inversiones seguras perdan en unos meses la mayora de su valor. El caso Bankia es otro ejemplo de como las estructuras de un poder econmico altamente burocratizado son capaces de distribuir sus prdidas entre la poblacin. Vamos a repasar las cinco maniobra a travs de las cuales se ha gestado esta gran estafa que podra ser la antesala y el paradigma de otras que estn por llegar.

 

 

Algunas aclaraciones

Es conveniente distinguir entre Bankia y el Banco Financiero y de Ahorros BFA, dos entidades diferenciadas aunque con un vnculo accionarial. BFA es actualmente la matriz de Bankia. Se dice que una empresa es matriz de otra cuando tiene un porcentaje mayoritario de la acciones en este caso el 45%- o un porcentaje suficiente para ejercer el control sobre la entidad filial. Es decir, controlar BFA permite controlar Bankia porque la mayora de Bankia pertenece a BFA. Sin embargo, hay que destacar que el Estado no asume el control directo de Bankia que seguir bajo el mando de Goirigolzarri, un ex-directivo de BBVA, y que el gobierno se limitar a gestionar la matriz BFA. Pero, qu es BFA?

BFA es una agujero negro. Un banco malo. Una estafa al contribuyente y una estafa a muchos pequeos inversores que colocaron sus ahorros en activos financieros de Caja Madrid, de Bancaja o de cualquiera del resto de entidades que se fusionaron para formar BFA. Mediante la toma de control de BFA, el gobierno reconoce que no va a recuperar los 4460 millones de euros que inyect a la matriz de Bankia; pero adems, como veremos, se hace responsable de los futuros agujeros que puedan surgir en la entidad.

 

Primera maniobra. Fusin en BFA e inyeccin del FROB

El Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB) es creado por el gobierno socialista en 2009 para hacer frente a posibles necesidades de liquidez de las entidades financieras. Para tener acceso a la financiacin pblica se exige que las entidades financieras se fusionen en entidades ms grandes; se busca, de esta manera, promover un proceso de concentracin de las cajas de ahorros que de lugar a entidades ms grandes y supuestamente ms solventes. Sobra decir que este proceso de concentracin beneficia a las entidades ms grandes, especialmente a los dos grandes bancos que poseen una parte importante del negocio fuera de Espaa y que, debido a ello, se presentan como ms saneados que el resto. Las consecuencias de que se den este tipo de fusiones son una mayor concentracin del capital, la creacin de entidades enormes con un poder enorme y demasiado grandes para caer, el cierre de cientos de oficinas y miles de despidos.

Acogindose a esta modalidad en diciembre de 2010 siete cajas de ahorros, entre las que destacan Caja Madrid y Bancaja, se unen dando lugar a BFA (Banco Financiero y de Ahorros) que recibir 4465 millones de euros del FROB en forma de participaciones preferentes convertibles. Estas participaciones estn sujetas al pago de intereses y deben ser recompradas por la entidad en un perodo de cinco aos. En caso de que la entidad no pueda devolver el dinero aportado en cinco aos, las participaciones se convierten en capital con lo cual el Estado pasa a ser propietario de una parte -o de la totalidad- de la sociedad.

 

Segunda maniobra. Segregacin del negocio bancario BFA que se convierte en un banco malo.

En abril de 2011 se pone en marcha un proyecto de segregacin por el cual BFA transmite a Bankia todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que BFA ha recibido de las Cajas. Sin embargo va a haber una serie de activos -y sus correspondientes pasivos- que se quedarn en BFA. Del lado de los activos BFA mantiene en propiedad los activos ms dudosos como el suelo adjudicado o la financiacin de suelos en situacin dudosa y subestndar. Del lado de los pasivos se quedan las participaciones preferentes suscritas por el FROB y determinadas emisiones de instrumentos financieros, una parte importante de los cuales son participaciones preferentes en las cajas de ahorros que haban sido vendidas a pequeos ahorradores. BFA se convierte en un banco malo propietario de una cartera de activos txicos y de acciones de Bankia -que irn perdiendo valor progresivamente- que debe miles de millones de euros al Estado y a una masa de pequeos ahorradores que progresivamente se irn dando cuenta de que sus ahorros no estn en un lugar tan seguro como les haban dicho.

De la parte menos mala de BFA surge Bankia. El objetivo es que al estar aislados los activos txicos o parte de ellos- en BFA, Bankia ofrece una mayor credibilidad y tiene mayores posibilidades de captar capital privado.

 

Tercera maniobra. Emisiones de Bankia, distribucin de las prdidas entre los ahorradores

 

A pesar de haberse desecho de sus activos ms txicos, que como vimos quedan en manos del Estado y de pequeos ahorradores, Bankia sigue teniendo un gran agujero. Con Rodrigo Rato al frente, se pone en marcha la siguiente maniobra: la captacin de capital privado de pequeos inversores a travs de la salida a bolsa, o lo que es lo mismo, otro nuevo paso en la socializacin del gran agujero que todava tiene Bankia. Las acciones son colocadas a pequeos ahorradores bajo el lema yo tambin soy Bankero. A da de hoy las acciones de Bankia han perdido casi el 70% de su valor.

 

Cuarta maniobra. Nacionalizacin de BFA

El 22 de Febrero de este ao BFA emita 15.000 millones en bonos con el aval del Estado. Estos bonos no se colocan en el mercado sino que son, a su vez, un aval para que Bankia pueda seguir recibiendo crdito del Banco Central Europeo. A travs de esta operacin el Estado garantiza los 15.000 millones de euros que Bankia haba recibido del BCE en diciembre. A principios de marzo Bankia recibe otros 25.000 euros del BCE. Esta maniobra pasa desapercibida.

La noticia salta con la nacionalizacin de BFA que se articula a travs de la conversin de las preferentes a cinco aos en acciones. El FROB reconoce que no va a recuperar en un plazo de cinco aos el dinero que coloc en las preferentes de BFA, por lo que decide convertirlas en capital. Pasa de ser un acreedor de la empresa a ser el propietario. Se quiere presentar como un asunto de inters pblico lo que es una clara asuncin por parte del estado de las prdidas acumuladas por BFA, unas prdidas que, a pesar de estar maquilladas a travs de ingeniera contable, son sobradamente conocidas.

Mediante esta entrada en el capital, el gobierno no slo reconoce que no va a recuperar los 4460 millones que coloc en BFA, sino que asume que, al menos, va a colocar otros 15.000 millones en Bankia -los correspondientes a los bonos garantizados- y que probablemente, como dueo de la mayora de Bankia, asuma parte de los 25.000 millones prestados por el BCE o parte de los miles de millones de pasivos de BFA colocados entre los pequeos ahorradores. Entre estos pasivos se encuentran, por ejemplo, las preferentes que Caja Madrid emiti en 2009; 3000 millones de euros que se colocaron entre los pequeos ahorradores a los que, en muchos casos, se enga presentndoles la inversin como segura. Recientemente se dio la oportunidad a algunos de los inversores que tenan preferentes de BFA de convertir estas preferentes en acciones de Bankia. Entre los beneficiados por esta poltica no estaban los inversores que tenan preferentes de Caja Madrid que se han quedado atrapados en el banco malo.

 

Quinta maniobra. Saneamiento a cargo del contribuyente

 

Los ciudadanos estn mayoritariamente en contra de que se rescate a la banca. La decisin de rescatar a la banca no se produce como una decisin nica, coherente, anunciada, sino como una serie de pequeas maniobras a travs de las cuales de va gestando la estafa. El hecho es que el Estado ya ha rescatado a la banca y casi ni nos hemos dado cuenta.

Y en caso de que una entidad como BFA no sea rescatada y se la deje quebrar podramos preguntarnos quines seran los mximos damnificados? Si se ha conseguido, como parece, colocar la mayora de los pasivos del banco entre pequeos inversores la respuesta es obvia. La gran estafa a funcionado, est completa. La decisin del gobierno ya no es elegir entre salvar el dinero de unos pocos ricos o dedicar los fondos pblicos a educacin, sanidad, etc. Los fondos de los grandes ricos ya no estn ni en BFA ni en Bankia; porque ellos tenan la informacin para no verse afectados por todo el proceso; porque son ellos mismos los que han diseado la estafa, en su doble condicin de grandes inversores y tecncratas expertos en el sistema financiero. Los ricos saben donde no tiene que estar su dinero. No como los pequeos accionistas de Bankia.

Asociacin Hitza Kalean URL: http://hitzakalean.blogspot.com.es/

Rebelin ha publicado este artculo con el permiso del autor mediante una licencia de Creative Commons, respetando su libertad para publicarlo en otras fuentes.



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