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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 01-10-2012

Espaa
Otra estafa: El test que han hecho a los bancos tambin tiene trampas

Juan Torres Lpez
Rebelin


En diversas ocasiones he demostrado que la crisis que padecemos es en realidad una sucesin de estafas cometidas por los banqueros, las agencias de calificacin, los gobiernos, los grandes medios de comunicacin, y los bancos centrales, entre otros (ver La crisis, una estafa detrs de otra).

La sucesin de engaos es realmente impresionante y es raro que pase una semana o dos sin que tengamos que hacernos eco de una nueva. La penltima, en Espaa, han sido los desvergonzados Presupuestos Generales del Estado que ha presentado el Gobierno de Rajoy y sobre los que escrib ayer (Presupuestos 2013, un engao ms). Pero es que el mismo da en que fueron presentados volvimos a sufrir una nueva estafa, ahora con el test que acaban de realizar a los bancos espaoles supuestamente con el fin de conocer rigurosamente su situacin patrimonial presente y futura.

La verdad es que era fcil aventurar que algo de eso iba a ocurrir dado que diversos portavoces del gobierno y de la banca llevaban das diciendo que las necesidades eran ms o menos de 60.000 millones de euros. Y, sobre todo, sabiendo que quien iba a hacer el test es Oliver Wyman, la consultora que, entre otros grandes hitos financieros, calific a Anglo Irish como el mejor banco del mundo poco antes de que quebrase.

Y as ha sido! Pero resulta que no se ha tardado ni 48 horas en descubrirse que las cifras del test estn trucadas para que saliese la cantidad que previamente haban decidido que tena que salir.

Efectivamente, nada ms conocerse los resultados del test, diversos analistas han puesto de relieve que est hecho a base de mentiras y trampas ( ver El test de Oliver Wyman ha cocinado la cifra de 60.000 millones para la banca y no son datos crebles ).

El truco

Los temas financieros suelen ser complicados y difciles de entender para la gente normal y corriente pero creo que en este caso se puede explicar fcilmente donde radica el engao para que cada uno saque entonces conclusiones.

Antes que nada hay que saber que estos test son sencillamente un ejercicio de simulacin: se establecen unos escenarios hipotticos para la economa, y se analiza cmo pueden afectar a los crditos que han dado los bancos para saber, finalmente, cuntas prdidas van a tener y, si las tienen, si les har falta o no capital adicional para absorberlas.

La clave, por tanto, est en acertar en tres cuestiones:

a) el escenario que se cree que se va a dar.

b) los diferentes activos o crditos que tienen los bancos y cmo les va a afectar cada situacin,

c) la exigencia de capital necesario para hacer frente a cada situacin.

Pues bien, al anlisis que ha hecho la empresa Oliver Wyman por encargo del gobierno se le descubren fcilmente los siguientes "fallos":

El primero podra ser ms discutibles y es que los escenarios que contempla (uno base ms favorable y al que califica como adverso) son demasiado optimistas, de modo que los efectos sobre la situacin de los bancos es mucho ms suave que los que se deduciran si se hubiera establecido otros ms realistas.

El segundo es que, para que le salgan los nmeros que antes de hacer el examen se quera que saliesen, contempla dos exigencias de capital distintas en cada escenario. En el favorable se fija que los bancos deben mantener en el llamado capital core (es decir, en el capital puro con el que de verdad pueden hacer frente a supuestas prdidas) el 9% de los crditos concedidos. Un porcentaje que no es gratuito sino que es el establecido este verano pasado por el propio gobierno siguiendo las directrices europeas. Sin embargo, en el escenario adverso solo fijan el 6%.

De esta forma, no solo se contraviene la legislacin sino que se comete un absurdo: se pide a los bancos menos capital para hacer frente a prdidas si la situacin es peor que si es mejor . Y el absurdo se refleja con toda nitidez en el propio informe que seala que al Banco de Santander y al BBVA le "sobrar" menos capital en la situacin favorable que en la situacin adversa (al primero, 19.181 millones de euros y 25.297 millones de euros, respectivamente, y al BBVA 10.945 millones y 11.183 millones).

El examen tambin tiene un fallo garrafal a la hora de considerar los activos o crditos que pueden dejar de cobrarse en cada escenario.

Efectivamente, para deducir las posibles prdidas de los bancos espaoles se contabilizan el total de 1,4 billones de euros que tenan concedidos en crditos a finales de 2011 (227.000 a empresas inmobiliarias, 602.000 en hipotecas hogares, 254.000 a grandes empresas, 237.000 a Pymes y 115.000 en otros crditos diversos). Y a partir de ah se estima que en el escenario favorable los bancos perderan 129.400 millones de euros (64.900 millones de inmobiliarias, 10.900 millones de hipotecas a familias, 14.000 de las grandes empresas y 25.000 millones de las Pymes). En el escenario adverso las prdidas se seran 209.100 millones de euros.

Al comparar esas prdidas estimadas con el capital de cada uno de los bancos es como se deduce que las exigencias de capital total sern de 26.000 millones de euros en el escenario ms favorable y de 54.000 millones en el escenario adverso ( 59.300 millones sin considerar los procesos de fusin y el impacto fiscal) .

Ahora bien, el optimismo de esas cifras proviene, en primer lugar, de que el examen no ha tomado en cuenta los crditos que la banca espaola ha concedido al Estado espaol y que segn el Banco de Espaa a finales de agosto alcanzaban una cifra de 184.511 millones de euros.

Es mucho suponer que la banca espaola vaya a cobrar todo ese crdito soberano, es decir, que a corto o medio plazo no se vaya a producir en Espaa una quita o reestructuracin de la deuda que suponga prdidas adicionales a los bancos que la posean.

Y en segundo lugar, algn analista tambin ha detectado que hay trampas en los clculos efectuados para cada una de las entid ades. As Guru Huky demuestra que con otras hiptesis ms realistas que las del examen de Oliver Wyman a La Caixa no le sobraran 5.700 millones de euros sino que le faltan casi 4.800 millones de euros (ver Informe Oliver Wyman. Tres trampas y una mentira y La trampa del test de estrs de Oliver Wyman. En realidad slo 4 bancos no necesitn ms capital ).

Y a estas trampas hay que sumar evidentemente el mismo engao que se produce cada vez que se le da dinero a bancos: que todo se hace para que vuelvan a dar crdito a empresas y consumidores. Incluso el muy optimista test de Oliver Wyman demuestra que la banca espaola va a acumular enormes prdidas en los prximos aos y que tendr que ir reduciendo "apalancamiento", es decir, el porcentaje de crdito sobre su capital. Por lo tanto, ser prcticamente imposible que el crdito fluya mientras se siga esta poltica de rescatar a bancos que estn medio muertos para salvar a los banqueros.

Hasta cundo?  

En conclusin, los ciudadanos vamos a ser engaados una vez ms: ya lo hicieron hace unos meses cuando despus de examinar a Bankia el Banco de Espaa afirmaba que estaba perfectamente, tal y como sucedi en otros pases con otros bancos, que cayeron pocos meses o semanas despus de haber superado "exitosamente" test de solvencia bancaria como los de ahora.

Tienen previsto darle a los banqueros lo que haga falta para salvarlos y ya han decidido que el dinero lo pongamos la gente normal y corriente. Y punto. Si hace falta inventarse continuamente nmeros, informes y mil excusas, se inventan.

Lo impresionante es el poder de manipulacin tan imponente que han acumulado y que les est permitiendo robar a plena luz del da sin que haya una movilizacin social gigantesca que les pare los pies de una vez por todas.

 

Rebelin ha publicado este artculo con el permiso del autor mediante una licencia de Creative Commons, respetando su libertad para publicarlo en otras fuentes.



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