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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 09-02-2013

Las deudas soberanas buscan su tribunal

Roberto Bissio
Red del Tercer Mundo


El retorno a Argentina de la fragata Libertad, despus de meses de reclusin en un puerto africano, no fue solo un triunfo poltico de la presidenta Cristina Fernndez de Kirchner, sino tambin una victoria para quienes proponen la creacin de un tribunal internacional para las deudas soberanas.La creacin de un mecanismo de reestructura de la deuda soberana fue originalmente propuesta por el economista turco Yilmaz Akyuz en el ao 2000 y retomada luego por la entonces vicedirectora del FMI, Anne Kruger, para evitar las incertidumbres jurdicas que aprovechan de forma oportunista los llamados fondos buitre.

Cuando un pas est en crisis y se sospecha que tal vez no cumpla con sus obligaciones de deuda externa, estos fondos compran a los ahorristas asustados sus bonos a precio de remate para despus intentar cobrar el cien por ciento de su valor nominal por la va judicial.

As, despus del default (cese de pagos) de 2001, Argentina negoci con la mayora de los acreedores privados el canje de sus bonos por otros papeles con un valor entre treinta y sesenta por ciento menor. Elliot Associates, un fondo buitre oficialmente domiciliado en las islas Caimn, se neg a aceptar el canje y el ao pasado, aprovechando la presencia en un puerto de Ghana de la fragata Libertad, un velero de instruccin de la marina argentina, solicit a un juez local el embargo del buque para rematarlo y cobrarse su deuda. Despus de meses de retencin en frica, la fragata pudo finalmente volver a Argentina el 9 de enero pasado, cuando el Tribunal Internacional del Mar, con sede en Hamburgo, decidi que, como barco de guerra que es, la Libertad es inembargable, al igual que las embajadas.

A pesar de este triunfo, para evitar un potencial y bochornoso embargo del avin presidencial Tango Uno, la presidenta argentina resolvi utilizar una aeronave de alquiler en su actual gira por Asia.

Mientras tanto, y como los bonos que Elliot compr a veinte centavos por cada dlar establecan en su letra chica la jurisdiccin de la ciudad de Nueva York para potenciales litigios, los buitres lograron que un juez neoyorquino decretara en primera instancia que Argentina debe pagar el total del valor nominal de estos papeles, unos 1,600 millones de dlares. No se trata solo del escndalo de que Elliot cobre a precio de oro lo que compr como basura, sino de las otras consecuencias. Si Argentina paga, todos los acreedores que aceptaron recortes podran reclamar un trato igual y exigir demasiados billones de dlares. Si Argentina no paga, la justicia de Nueva York decretara la existencia de un default y podra embargar cualquier propiedad o cuenta bancaria de la Repblica Argentina en Estados Unidos.

El caso puede llegar hasta la Corte Suprema de Justicia. Lo que est en juego no es solo la economa argentina, sino la posibilidad de reestructuracin de cualquier otra deuda soberana en el futuro. Una eventualidad nada improbable, considerando la evolucin de la crisis europea. Y, adems, si Elliot triunfara, la posicin de Nueva York como plaza financiera se vera comprometida, ya que los pases emisores de bonos preferirn hacerlo desde Londres, donde la legislacin y jurisprudencia es menos tolerante con los fondos buitre.

No es tan sorprendente, entonces, que a pesar de las notorias diferencias polticas, la posicin argentina haya sido defendida pblicamente por el Departamento de Estado y por la propia Anne Kruger.

El Financial Times ha editorializado, a partir de este litigio, sobre la necesidad de un tribunal internacional de deuda, que a juicio de este influyente diario debera ubicarse en el FMI, de manera similar a como los arbitrajes sobre inversiones se localizan en el Banco Mundial.

Esta tesis ha sido tajantemente refutada por Nick Dearden, lder de la campaa por un Jubileo de la deuda, con el argumento de que nadie podra tomar en serio a tal tribunal si se aloja en uno de los mayores acreedores del mundo, ya que ningn juicio es creble si el acusador designa al juez y al jurado.

Un tribunal de deuda realmente imparcial podra compensar las asimetras de poder que existen entre deudores y acreedores y que permite a los ltimos imponer condiciones devastadoras para las sociedades de los pases deudores.

Aplicando los derechos econmicos, sociales y culturales, el tribunal podra decidir sobre un mnimo de servicios sociales que un pas debe garantizar antes de pagar a los acreedores externos o aceptar que algunas deudas son odiosas y por lo tanto nulas, tales como las contradas por dictadores para reprimir a sus propios pueblos. Ambos principios ya existen en la legislacin de Estados Unidos, pero el Congreso va a cuestionar como prdida de soberana la posibilidad de que una instancia internacional decida por encima de la justicia norteamericana.

Puede funcionar un tribunal internacional de deuda creado sin Estados Unidos? El antecedente de la Corte Penal Internacional, establecida en 2002, hace pensar que s. Aunque Washington no la integra, respeta sus decisiones y hasta le enva casos.

http://agendaglobal.redtercermundo.org.uy/2013/01/17/las-deudas-soberanas-buscan-su-tribunal/


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