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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 28-03-2013

La troika liquida a Chipre

Alejandro Inurrieta
Cuarto Poder


La UE ha llegado a la conclusin que el volumen total de deuda que acumulan muchos pases miembros no se podr pagar. Curiosamente han llegado a esta conclusin, primero en el caso de Grecia, y ahora con Chipre, cuyo episodio ser recordado en los anales del esperpento, fruto de la incompetencia poltica del Eurogrupo, conjunto de Ministros de Economa y Finanzas, cuyo pasado en el sector financiero les hace ser rehenes de los lobbys de acreedores.

Despus de amagar con gravar con un supuesto impuesto para depositantes de menos de 100.000, cifra retrica que presupone que esa cantidad est garantizada por los preceptivos Fondos de Garanta de Depsitos en toda la UE, se decidieron por confiscar a los depositantes de ms de 100.000, en un porcentaje que podra llegar al 50%, lo cual provocar, de facto la salida masiva de capitales, y la quiebra de buena parte del sistema bancario chipriota.

La batalla entre acreedores, representados fundamentalmente por Alemania, y deudores se ha librado de forma cruenta durante estas jornadas maratonianas, sabiendo que el mensaje para el resto de pases deudores es claro: la deuda se va a pagar ntegramente, aunque en el intento se pueda llegar a destruir buena parte del tejido social y productivo de la UE. Este supuesto escarmiento se ha experimentado con un pas pequeo, con un sistema bancario desmesurado, y con escasa deuda bancaria, lo cual permita perpetuar la situacin de pobreza y la suspensin de pagos, en caso de que se produzca, sin que la banca alemana sufriese en exceso. No hay que olvidar que la escasa deuda chipriota est en manos de pases perifricos, fundamentalmente Grecia o el propio BCE. Ha sido precisamente este escaso volumen de deuda bancaria, lo que ha volcado todos los esfuerzos en propiciar la devolucin del prstamo, va apropiacin de depsitos.

El mensaje ha sido claro y los balbuceos del Eurogrupo, con el consiguiente ninguneo de la Comisin y el Parlamento, de la bondad del acuerdo han sido corregidos por el propio mercado. Si este acuerdo fuese tan positivo, como declaraba el ministro De Guindos, tanto ste, como el primero de los acuerdos que confiscaba tambin a los pequeos ahorradores lo que demuestra para quien trabaja, los inversores lo hubiesen aplaudido en respuesta al brutal ajuste de la economa chipriota. Pero las palabras posteriores del Presidente del Eurogrupo han desatado todas las alarmas, ante lo que podra ser una pauta ante futuras necesidades de capital del sistema bancario.

Lo que ha querido poner de manifiesto el representante holands que preside el Eurogrupo es que las quitas de deuda pueden ser ya la norma para el sistema bancario europeo, en caso de necesidad de recapitalizacin y de pedir un nuevo rescate. Estas quitas, que han provocado las prdidas en los mercados financieros registradas ayer, se deberan extender tambin a la deuda senior bancaria, lo que sin duda aliviara la presin sobre contribuyentes y depositantes. Si esto fuese as, la situacin de la banca europea podra sufrir una severa correccin burstil dado el exceso de deuda en circulacin, sobre los estndares que permitiran crecer a la UE en los prximos aos.

Todos estos aspectos han estado presentes en la decisin del Eurogrupo, lo que tambin demuestra la ausencia absoluta de plan de ruta de la UE para liderar la salida equitativa de esta crisis. Esto se deja notar cada da ms en lo que la sociedad est percibiendo y por ello la desafeccin del europesmo es patente en todas las encuestas que se van publicando. Pero tambin hay otro aspecto crucial que se ha cruzado en el camino. El concepto de paraso fiscal dentro de la propia UE, que comparte con Luxemburgo, tambin explica las reticencias a que el propio sistema bancario chipriota pudiese quebrar, lo que dejara a muchos depositantes extranjeros, un 37%, sin sus ahorros, y esto podra acarrear tensiones diplomticas, especialmente con Rusia.

En resumen, la deriva europea ha encallado en un minsculo pas que albergaba una buena parte del ahorro comunitario y no comunitario, fruto en algunos casos del lavado de dinero negro procedente de actividades presuntamente ilcitas. La presin de los lobbys financieros y bancarios, cuyos representantes se sientan en algunas sillas del Eurogrupo, ha logrado que sean los depositantes y no los acreedores ms senior, lo que acaben pagando la mayor parte del rescate bancario. La seal para el resto de pases es muy clara. A partir de ahora, y dado que una buena parte de la deuda total no se va a poder devolver, habr posibilidad de quitas, incluso para la banca. El pnico financiero tiene destino claro: Alemania, Luxemburgo y Reino Unido. La quiebra social y econmica de buena parte de la sociedad, dado el ajuste que se tendr que hacer, ya ha pasado a ser un pequeo rincn en la seccin de sucesos de los grandes medios de comunicacin.

Alejandro Inurrieta es economista y director de Inurrieta Consultora Integral.

Fuente: http://www.cuartopoder.es/tribuna/la-troika-liquida-a-chipre/4224


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