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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 08-05-2014

Entrevista a Susana Martn Belmonte, autora de Nada est perdido. Un sistema monetario y financiero alternativo y sano
La economa monetaria est completamente fuera de control

Enric Llopis
Rebelin


Economista independiente, especializada en el mundo de Internet y las nuevas tecnologas, Susana Martn Belmonte participa actualmente en los proyectos de dos monedas complementarias, el Ecosol y, fundamentalmente, el Eurocat. Tambin es cofundadora del Instituto de la Moneda Social, que trabaja en nuevos enfoques de teora econmica respecto a la funcin del dinero y del crdito, y apoya iniciativas de monedas complementarias. Muchos de estos novedosos puntos de vista los explica en el libro Nada est perdido. Un sistema monetario y financiero alternativo y sano (Icaria). Susana Martn, candidata a las elecciones europeas por el Partido X, considera que la economa monetaria est completamente fuera de control (el mercado de derivados representa 10 veces el PIB mundial), porque el diseo del sistema monetario es algo que jams nadie cuestiona.

P-Crisis financiera o crisis monetaria?, te preguntabas en un artculo publicado en la revista Alternativas Econmicas. El negocio tradicional de la banca, captar ahorros para financiar crditos e inversiones, se mantiene hoy? Si no es as, Cules son las diferencias?

No es que el funcionamiento del sistema bancario sea esencialmente distinto ahora, es que el concepto popular que se tiene de l siempre ha sido muy diferente de la realidad. Por ejemplo, es cierto que los bancos captan ahorro y dan prstamos, pero eso no significa que el dinero para dar los prstamos salga de los ahorros captados, como se suele deducir. La realidad es que los bancos crean el dinero de la nada al prestrnoslo. Una vez creado, ese dinero se mueve en el sistema econmico y normalmente acaba depositado en algn banco, de forma que los bancos, compitiendo entre s, pueden captar esos depsitos para poder cumplir sus ratios. Lo que ha cambiado es que ese tipo de dinero, el dinero bancario, que tambin se puede llamar dinero-crdito, es el ms abundante hoy da: un 97,7% del total de la masa monetaria. Los bancos son quienes tienen la capacidad de crearlo, o no y decidir qu financiar con l. El poder que eso les da es inmenso, lo que se puede ver en sus retribuciones.

P-Qu proporcin se da hoy entre los flujos monetarios y la base material que tericamente debera respaldarlos? O, en otros trminos, la relacin entre economa productiva y economa especulativa.

Tenemos algunos datos que indican esa proporcin, pero es distinta segn el mercado financiero del que se trate. Por ejemplo, en el ao 2000 se calculaba que del volumen total de transacciones del mercado de divisas, aproximadamente el 98% eran especulativas y solo un 2% estaban destinadas a una transaccin de compra de bienes o servicios nominados en otra divisa. En la actualidad, se calcula que el mercado de derivados tiene un volumen de 10 veces el PIB mundial, y creciendo. La economa monetaria est completamente fuera de control porque el diseo del sistema monetario es algo que jams nadie cuestiona.

P-En el libro Nada est perdido. Un sistema monetario y financiero alternativo y sano (Icaria) formulas la propuesta de la R-Economa. En qu consiste y en qu modelos y referentes tericos se basa?

La R-economa es un sistema de dinero-crdito digital, dinero que se basa en un reconocimiento de deuda, pero que se crea con las transacciones y sin inters y con control ciudadano del crdito. Por ejemplo, pongamos que A paga a B 100 euros a cambio de un producto que B ha producido. Si antes de la transaccin los dos estn a cero, despus de la transaccin, A tiene un saldo de -100 y B tiene un saldo de +100, el dinero y el crdito se han creado en la transaccin. El xito del sistema se asienta en que los lmites de endeudamiento estn bien asignados, o sea que quien tenga capacidad de endeudarse sea capaz tambin de vender, no solo de comprar. El modelo terico ms cercano y conocido sera el Bancor, la moneda reserva mundial que Keynes propuso en la Conferencia de Bretton Woods. Con la diferencia que el Bancor era una moneda de pases y no una moneda para cualquier economa, con sus individuos, sus instituciones y sus empresas. Se trata de un sistema de compensacin de pagos.

P-Qu son las monedas paralelas y las monedas sociales? En qu contexto surgen? Puedes citar ejemplos histricos y actuales?

Las monedas paralelas son monedas distintas a las convencionales, a las monedas de curso legal de cada pas. En el ao 2012 un grupo de economistas, entre los que estaba Thomas Mayer, execonomista jefe del Deutsche Bank, emitieron una declaracin en la que proponan las monedas paralelas como salida a los pases en problemas de la eurozona. Fue la primera vez que vi el trmino de moneda paralela. Por lo general se denominan monedas complementarias.

Las monedas sociales son aquellas monedas complementarias que, adems, tienen un componente social explcito. Siempre se dice que el dinero es unidad de cuenta, medio de cambio y depsito de valor, pero eso es solo lo que el dinero hace. El dinero en s es un vnculo social, una parte muy importante de nuestro contrato social. El sistema monetario, segn sea su diseo, crea una serie de condicionantes que afectan a las reglas del mercado y de la sociedad. Y sin embargo, en los sistemas de moneda de curso legal, estas reglas no suelen conocerse y, por supuesto, no las hemos aceptado conscientemente. Por eso las monedas sociales son monedas en las que el concepto de vnculo est presente, en las que los participantes conocen las reglas y las aceptan y mucho ms si tienen un control directo, individual o colectivo, sobre esas reglas.

Un ejemplo histrico es el WIR; es histrico y actual a la vez. WIR significa nosotros en alemn. Es una moneda complementaria que lleva 80 aos en funcionamiento. Fue creada en plena Gran Depresin en Suiza por 19 empresarios como un sistema de compensacin de pagos sin intereses. Hoy la usan ms de 60.000 empresas suizas.

P-La mayora del dinero es hoy digital. Cmo se moviliza y qu implicaciones tiene el fenmeno?

La implicacin ms importante del dinero digital es que, como todo producto digital, su precio, como su coste marginal de produccin, tiende a cero. Este coste nulo del dinero significa creacin monetaria sin intereses, crdito sin intereses, pero no se materializa porque lo impiden estructuras bancarias colosales, subvencionadas, monopolsticas y abusivas. Esto es lo que estamos viendo: el tipo de referencia del euro es 0,25% y el sistema monetario actual no funciona con tipos tan bajos, tal como pronostic Keynes, se produce una trampa de liquidez. La asignacin de recursos es ridcula, se fomentan las burbujas especulativas mientras que la economa productiva no se financia. Y en lugar de buscar otros modelos, se rescata el modelo actual con dinero del contribuyente. Es necesario encontrar otras frmulas para asignar la financiacin, otras frmulas para la gestin del dinero y del crdito.

P-Qu es el Bitcoin? Tiene tanta relevancia como se dice?

El bitcoin es un sistema monetario digital en el que las reglas son explcitas. Los participantes las conocen, las aceptan y deciden participar. Las transacciones de bitcoins son pblicas, visibles por todos los miembros de la red, y es de cdigo abierto. Es un sistema muy original que puede romper el monopolio de los bancos en la emisin monetaria, pues compite en su propio terreno con las monedas de curso legal: es objeto de especulacin como cualquier divisa convencional. Tambin es bastante cara de producir, consume mucha energa. Pero Bitcoin es relevante en algunos aspectos: ha implantado en el subconsciente colectivo el concepto de moneda complementaria, cosa que ni un modelo tan exitoso como el WIR haba conseguido, tiene una amplia aceptacin sin estar respaldada por un ejrcito y rompe la posicin dominante del crtel bancario. Sin embargo, la crisis ha sido resultado de una mala asignacin del crdito y el bitcoin de por s no resuelve la asignacin de recursos mediante el crdito.

Las funciones del dinero y las del crdito son muy diferentes. El sistema de crdito es lo que hace que evolucionen los sistemas econmicos porque es lo que vincula el presente con el futuro, es un aspecto esencial, profundamente poltico y con implicaciones pblicas enormes. Tener la capacidad de decidir qu se financia es poder en estado puro.

P-En un artculo citabas al presidente del BBVA, Francisco Gonzlez, quien afirmaba en el Financial Times que los bancos necesitan incorporar a Amazon o Google, o morirn. Qu quera decir el banquero? Ests de acuerdo con esta afirmacin?

Lo que quiere decir es que hoy estn mucho ms preparados para gestionar activos digitales un Google o un Amazon que un banco tradicional. La digitalizacin ha cambiado el perfil del operador. Sin embargo, no estoy segura de que las tecnolgicas no vayan a incorporar la seccin bancaria a su negocio, en lugar de dejarse incorporar por los bancos. La lstima sera que toda esta transicin tuviera lugar sin un cambio esencial de estructuras de poder, y que los ciudadanos pasramos de la dominacin de los bancos a la dominacin de las tecnolgicas. Espero que no ocurra, pero son los ciudadanos quienes tienen en su mano evitarlo, votando en las prximas elecciones europeas, por ejemplo.

P-Abogas por una economa con nuevas vas de financiacin.

Creo que ya est bastante madura en la opinin pblica la idea de que tenemos muchos problemas por no poder controlar los flujos de dinero: la evasin y la elusin fiscal, as como la criminalidad y el blanqueo de dinero, por nombrar slo unos pocos. Si queremos controlar los flujos de dinero creados por los bancos tenemos una ardua tarea por delante y ms vale que nos pongamos a ello cuanto antes con estrategias como el radar financiero que est elaborando Herv Falciani con la Hacienda francesa, o la aplicacin del ITF. Sin embargo, existen estrategias complementarias que es importante tener en cuenta para diversificar las soluciones, y en este aspecto, no hay que olvidar que los flujos de dinero actuales son, en un 97,7%, anotaciones en cuenta respaldadas por un reconocimiento de deuda. Si creamos esquemas de participacin voluntaria en los que los flujos dinerarios nazcan ya con un contrato diferente, un contrato tal que esa renta est ligada al territorio, obligada a pagar impuestos en el territorio y a ser gastada en el territorio, entonces esos flujos no necesitamos ir a buscarlos a los parasos fiscales, no necesitamos gastar toda esa energa en controlarlos. En la medida en que esos flujos sustituyan a los actuales, tendremos tambin resuelto el problema.

P-Esas vas de financiacin complementarias seran prstamos sin inters. Qu implicara la abolicin de los intereses? Por qu lo consideras tan importante?

La desaparicin del inters es esencial. Es el verdadero cncer del sistema econmico mundial. La creacin monetaria con dinero bancario, o sea, como prstamo con inters es responsable del 97,7% de la masa monetaria actual y esta forma de crear el dinero hace que siempre haya ms deuda que dinero para pagarla. Es decir, en cualquier colectivo, si creamos una cantidad X para realizar los intercambios, al siguiente ao deberemos entre todos X ms el inters, pero como slo tenemos X, por lo tanto no podemos pagar el inters. Individualmente algunos podrn, pero colectivamente no se puede, pues no hay dinero suficiente. Las consecuencias son brutales: crecimiento exponencial del sistema econmico, crisis cada vez ms frecuentes y secuestro de la sociedad a manos del sector financiero, por la dependencia del sector financiero que nos impone este modelo monetario: cada ao se necesita nuevo crdito en el sistema para que funcione la economa y slo el crtel bancario lo puede proporcionar: el poder de la banca queda perfectamente explicado y la situacin de dependencia de la sociedad se traduce en la obligacin de competir por el capital financiero, lo cual es una consecuencia lgica de crearlo deliberadamente escaso.

Librarnos de la creacin monetaria como deuda con inters implicara la desaparicin de las crisis financieras, del imperativo de crecimiento del sistema econmico y del secuestro que obliga a la sociedad a rescatar al sistema bancario en estos momentos.

P-Y cmo se canalizara el crdito? Cmo llegar a este escenario que planteas?

No se trata nicamente de la desaparicin del inters. La mecnica del inters tiene que ser sustituida por otra mecnica de asignacin del crdito. Es necesario establecer otros condicionantes para acceder al crdito. Por ejemplo, solo financiar la economa productiva, no la especulativa. No pagar inters a cambio de no cobrarlo: los depsitos no estn remunerados. Tampoco sera necesario devolver los crditos, pero s vender y comprar cada ao por un importe mnimo proporcional a la lnea de crdito usada. Se tratara de esquemas de participacin voluntaria a los que los participantes se podran acoger si les resulta interesante. En las que las estructura de toma de decisiones estuvieran acotadas para analizar su funcionamiento y fomentar las mejores prcticas. En mi libro describo la R-economa que es el modelo monetario que propongo. Es imprescindible abrir las posibilidades institucionales de nuestra economa. El dinero y el crdito son instituciones creadas por los seres humanos, no leyes de la naturaleza: Se pueden cambiar. En muchas ocasiones se confunde economa de mercado con lo que tenemos ahora y creo que es un error. La economa de mercado no tiene una nica solucin, tiene infinidad de formas posibles en funcin del marco institucional. Pero si hay una institucin que condiciona a todas las dems, esa es el dinero.

P-Las monedas representan el poder poltico y econmico de los estados. Cul es la correlacin de fuerzas entre el euro, el dlar o el yuan? Te atreves a vaticinar prximos escenarios?

En estos momentos veo varias amenazas que pueden estallar en cualquier momento. Las tensiones sociales derivadas de la recesin del primer mundo, no canalizadas con opciones polticas que estn a la altura, pueden acabar en fascismos o en conflictos armados. Esto junto con el cambio climtico es lo que ms me preocupa. Las potencias emergentes como China y el resto de los pases BRICS estn desafiando la hegemona del dlar hace aos. Cada vez hay ms pases que estn reduciendo sus reservas en dlares. El poder militar de EEUU est detrs del dlar, lo estuvo ya desde Bretton Woods y fue decisivo para que el dlar se convirtiera en la moneda global, o para que nada cambiase cuando Nixon decidi unilateralmente dejar de honrar la convertibilidad del dlar en oro. Sin embargo, no sabra decir cundo la tensin provocar una ruptura del dlar como moneda reserva o si otra de las inminentes crisis que nos acucian estallar antes. Creo que aqu tienen ms peso los factores militares y polticos que los econmicos.

-Por ltimo, Cmo interpretas la denominada crisis del euro? Consideras que finalmente se producir un estallido de la moneda nica?

Mientras el modelo monetario dominante sea el actual, y considerando que ya estamos dentro y enormemente endeudados, me parece que una moneda reserva poderosa como el euro es el menor de los males para toda Europa, por ahora. Las tensiones que sufre el euro estn dentro del espacio econmico europeo. Hacia fuera, la Unin Europea es acreedora neta, tiene supervit de balanza por cuenta corriente con el resto del mundo. Esto quiere decir que, mientras haya un modo poltico de resolver las tensiones internas de Europa, el euro tiene posibilidades de mantenerse. Si no se gestionan adecuadamente las tensiones polticas, entonces habr problemas. Depender de hasta qu extremos se lleva el austericidio: las mal llamadas polticas de austeridad que en realidad son una transferencia de recursos descomunal de la ciudadana europea a la banca.

Y esto precisamente tiene que ver con el verdadero problema, que no es quedarse o salir del euro, sino qu diseo monetario hay detrs del euro y qu distribucin de los recursos favorece. El euro funciona exactamente igual que cualquier otra moneda de curso legal. Ese modelo dominante es un modelo monetario quebrado, que se apuntala polticamente mientras no haya otras opciones. Pero de hecho ya estn surgiendo opciones, es necesario fomentarlas, tanto para facilitar una transicin suave hacia otro modelo monetario como para resolver las esas tensiones polticas internas de la zona euro derivadas de los costes sociales del paro y la recesin.


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