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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 06-01-2018

Entrevista a Arjun Appadurai sobre la financiarizacin de la economa mundial
El pensamiento neoliberal hoy es dominante

Natalia Aruguete
Pgina 12

En dilogo con Cash, el antroplogo indio Arjun Appadurai analiza el capitalismo financiero destacando que los instrumentos derivados son centrales en el actual funcionamiento de los mercados. Seala que se calcula que el valor en dlares de los derivados es cinco veces el PIB global y apunta que el gobierno de Macri se ha comprometido firmemente con el mundo financiero.


No es posible escapar del mundo financiero global, afirma el antroplogo indio Arjun Appadurai. Imagen: Sandra Cartasso

El estallido del mercado de las hipotecas y, por ende, de las economas centrales en 2007-2008 puede ser entendido como una crisis del lenguaje. Esta hiptesis, propuesta por Arjun Appadurai, tiene un minucioso desarrollo en su libro Hacer negocios con palabras. El fracaso del lenguaje como clave para entender el capitalismo financiero (Siglo XXI). Appadurai naci en Bombay. Actualmente, vive en Berln donde estudia los problemas contemporneos desde una visin culturalista. En su visita a Buenos Aires invitado por la Fundacin Medif, el antroplogo indio dialog con Cash sobre el papel del lenguaje la incertidumbre, el riesgo y la accin mgica en la debacle econmico-financiera de comienzos de este siglo.

En qu consiste el riesgo de la forma derivada que fue, segn su mirada, la que llev a la crisis econmico-financiera de 2007-2008?

En los ltimos 20 aos, las finanzas se han vuelto centrales para el capitalismo. Cada vez que alguien solicita un prstamo y contrae deuda, ese contrato en s es vendible. Se vende a alguien que le coloca cierto valor a algo, algn otro pone un nuevo valor y, entonces, se convierte en un mercado de la deuda. La lgica general de la financiarizacin se basa en este instrumento: el derivado.

Definamos el trmino derivado, que es central en su anlisis.

Es cualquier cosa cuyo valor se deriva de otra cosa. Una bolsa de seguro de vida es un ejemplo de derivado, porque se deriva del valor de mi vida. En definitiva, un derivado es todo lo que se pueda vender sin que dependa de su valor propio. En Estados Unidos, lo que sucedi en los aos anteriores a la crisis es que cada vez haba ms y ms derivados, las cosas derivaban del valor de otras cosas. Una montaa de derivados. En cada etapa, el valor se basa en un compromiso de una de las partes con respecto a la otra parte.

En qu consiste ese compromiso?

Si el valor futuro dentro de cinco aos, por caso es un valor determinado, yo te voy a pagar ese valor; si es menor, vos me pagars a m. Hacemos un trato respecto del valor futuro. El truco es que nadie espera a que pasen esos cinco aos; se vuelve a vender antes de que culmine ese perodo. El derivado ms importante que se vendi en Estados Unidos, y gener el colapso, fueron las hipotecas de las casas.

Cuando afirma que el derivado es el corazn de la cada de los mercados de los pases centrales en 2007-2008, se refiere a eso?

Correcto. En Estados Unidos, est en el corazn del problema: todos vendan los derivados pensando que los valores de los inmuebles iban a subir indefinidamente, pero en determinado momento empezaron a caer, y toda esa montaa se vino abajo. Se calcula que el valor en dlares de esos derivados es cinco veces el PIB global. En otras partes del mundo, no son tan importantes las hipotecas, se recurre a otro tipo de prstamos.

Usted afirma que en los pases del Sur Global no se vio el mismo impacto que en los pases centrales. Sin embargo, tiempo despus esos pases tambin sufrieron las consecuencias de la crisis, y en forma muy severa.

Fue algo global, eso es verdad. Pero el efecto fue distinto en los diferentes lugares. Estados Unidos sufri el impacto ms importante, luego sigui Europa y, tiempo despus, Amrica latina tambin se vio afectada. La cantidad de activos en los mercados financieros era menor en estos otros pases. El efecto es mundial pero los pases ms pobres estaban, en cierta forma, protegidos porque no tenan tanto dinero en este tipo de mercados.

No en el primer momento del estallido, pero tiempo despus ya no estuvieron protegidos.

S, es cierto, porque son parte de este hemisferio, donde hay un gran comercio de derivados. En Amrica latina debe haber un problema similar, porque el mundo bancarizado est bastante avanzado. S, definitivamente Latinoamrica se vio afectada, quizs ms que India, ms que Medio Oriente, ms que frica.

Promesas

Al definir la forma del derivado como contratos hechos con promesas, usted se basa en conceptos de Max Weber como incertidumbre y accin mgica. Qu vnculo encuentra entre esos trminos y los contratos hechos con promesas?

Weber postulaba que la tica capitalista occidental est arraigada en ideas protestantes calvinistas no catlicas, ni siquiera luteranas, tales como ser salvados. Ha habido mucho debate sobre las ideas de Max Weber, pero hay un consenso respecto de que hay conexin entre la esfera de la religin y la salvacin personal, la virtud y la actividad econmica capitalista. Me pregunto dnde entra este elemento religioso en el mercado financiero. Weber analiz el capitalismo en la fbrica.

Cmo lleva, entonces, esa conexin a la forma actual de capitalismo financiero y, ms precisamente, a la forma derivada?

Hoy, que tenemos dinero que genera dinero, se puede observar este pensamiento religioso. El primero se refleja en cmo los banqueros y operadores de derivados ven el riesgo y las chances de perder o de ganar dinero; algo de ello surge de esos sentimientos, del rol de la suerte en la vida, de la incertidumbre en el mundo. La dimensin mgica es que el dinero, en cierta forma, genera ms dinero. As como con la multiplicacin de los panes, el dinero se multiplica misteriosamente. La gente trabaja con esto y genera la ganancia real; el primer pan viene de nosotros, pero el tercer pan y el cuarto pan no nos los vuelven a nosotros. Podemos entender esta expresin en el estilo de vida que tienen estos financistas. El dinero es real, pero el principio de generacin de este dinero es mgico porque no podemos entenderlo del todo. La promesa est en el centro de cada contrato, pero son promesas basadas en un valor financiero abstracto.

Y la incertidumbre?

Frank Knight, un economista estadounidense de principios del siglo XX con una fuerte influencia de Max Weber, estableci la distincin entre respuesta e incertidumbre. El riesgo es la incertidumbre a la que se le pone un nmero como la probabilidad. Uno puede asumir que el crecimiento de Argentina el ao que viene es incierto, pero es posible poner una cifra, se puede decir: las probabilidades son 3 o 4 por ciento, eso es un riesgo. Al mercado financiero no le gusta la incertidumbre, les gusta el riesgo.

Por qu?

Porque con el riesgo uno puedo hacer contratos, acuerdos. No podemos generar dinero a partir de la incertidumbre pero s a partir del riesgo.

Cul de ambos trminos cuadra con su anlisis de la forma derivada?

En mi anlisis estn tanto el riesgo como la incertidumbre. El riesgo existe porque los que venden y compran estos derivados necesitan ese riesgo; la incertidumbre se ubica en la parte trasera, en un segundo plano. No se le puede poner un nmero a la incertidumbre pero s sentimientos, emociones. Cuando el mercado inmobiliario cay en 2007, haba gente que senta que esto iba a pasar y gener mucho dinero, gan mucho dinero. Intuan que poda llegar a pasar y pas.

El Estado

Cul ha sido el rol del Estado en esta crisis?

Esa es una pregunta fundamental. En el mundo de hoy, hay una tendencia dominante hacia el pensamiento neoliberal: el Estado debe ayudar a los mercados financieros y a otros mercados a que les vaya bien; no slo controlar que sean honestos, ayudarlos. Cuando les va mal hay que salvarlos, y cuando les va bien tambin hay que ayudarlos. El Estado debe brindar soporte y asistencia a esta generacin del dinero por parte del capitalismo. No se trata de que el gobierno se mantenga alejado de la economa, debe ayudar activamente.

A qu se refiere?

La regulacin est muy activa en muchas partes del mundo, para asegurarse que los bancos no generen ganancias excesivas, no abusen de la confianza de la gente, no sean fraudulentos. Los bancos centrales tienen que hacerlo, aunque tienen mucha presin para dejar de hacerlo y, simplemente, ayudar. En Argentina, cul es ese ratio, cunto ayuda el Estado y cunto controla? Entiendo que en la poca de los Kirchner haba mayor nivel de regulacin y que ahora hay ms ayuda.

Qu consecuencias cree que puede ocasionar este cambio del rol del Estado en Argentina?

Mi impresin es que el gobierno actual en Argentina, se ha comprometido firmemente con el mercado financiero y con otras formas de globalizacin. Veo que este gobierno quiere ser competitivo y activo en el campo global ms que crear una independencia nacional argentina, por fuera del alcance del Fondo Monetario y de los grandes bancos. A este gobierno no le importa tal independencia. No soy experto en la situacin de Argentina, pero creo que hay una mayor inclinacin a la participacin de los mercados financieros internacionales.

La deuda contrada por el gobierno argentino en 2016 fue de 43.000 millones de dlares, superior a la de todos los aos del perodo 1976-2016 en dlares constantes. Cmo ve esa decisin financiera a futuro?

No es posible escapar del mundo financiero global. La pregunta es cmo participamos en l, para obtener el mximo beneficio para las personas comunes que estn tomando prstamos. No digo: no tomen prstamos, cerremos los bancos, aljense de las instituciones financieras. Ya es muy tarde para eso. Hoy no hay una opcin para escapar de la financiarizacin, pero en mi libro sugiero que hay una forma de que esta participacin sea ms justa. Hoy slo se utiliza para generar, recibir y obtener ese dinero. Las ganancias quedan en los bancos, no veo por qu deba ser as. De todas formas, yo discrepo de otros colegas de la izquierda que proponen detener todo.

Fuente: https://www.pagina12.com.ar/86066-el-pensamiento-neoliberal-hoy-es-dominante



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