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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 21-08-2018

Razones por las que Trump acaba de desencadenar una nueva crisis financiera

Dan Glazebrook
Russia Today

Traducido del ingls para Rebelin por Beatriz Morales Bastos.


El ataque de Trump a la lira turca unido a las recientes medidas de la Reserva Federal estadounidense para cortar el suministro de dlares estn llevando al mundo hacia una repeticin de la crisis monetaria de 1997. Puede que ese sea precisamente el objetivo.

El pasado viernes Donald Trump anunci nuevas sanciones contra Turqua, incluido el duplicar los aranceles del acero y el aluminio que haba impuesto a principios de ao. La lira turca ya estaba en dificultades pero estas nuevas sanciones son la gota que colma el vaso, segn Edward Park de la empresa de inversin britnica Brooks Macdonald.

Ese mismo da la lira turca baj a ms de seis frente al dlar, lo cual era la primera vez que ocurra, para bajar hasta 7.21 frente al dlar el sbado. Despus de que Turqua pusiera topes a los swaps de divisas, recuper lentamente algo del valor perdido y el mircoles se cambiaba a 6.12, lo que todava era muy inferior al 4.75 por dlar que vala la semana pasada.

Aunque la reaccin de Turqua ha tenido cierto efecto no se debe exagerar: prohibir simplemente el comercio de la lira por encima de ciertos lmites, que es lo que ha hecho Turqua, apenas es un medio sostenible de revalorizar la moneda y segn el Financial Times, los inversores continan aumentando sus apuestas contra Turqua de otras maneras, como los swaps de incumplimiento crediticio que se pagan en caso impago de la deuda. Las acciones de los bancos turcos estn ahora en su nivel ms bajo desde 2003.

La vulnerabilidad de la moneda se debe a la enorme deuda del pas en dlares. Las empresas turcas deben actualmente casi 300.000   millones de dlares de deudas en divisa extranjera, una cifra que representa ms de la mitad de su PIB. La pregunta es cmo ha ocurrido y por qu de pronto se ha convertido ahora en un problema.

Durante la era de la expansin cuantitativa (QE, por sus siglas en ingls) la Reserva Federal estadounidense inund las instituciones financieras estadounidenses con 3.5 billones de dlares nuevos, la mayora de los cuales se destinaron a los llamados mercados emergentes, como Turqua. Mientras la msica segua sonando todo iba bien: unas tasas de inters cercanas a cero combinadas con un dlar dbil hicieron que estas deudas fueran asequibles. Pero desde que la Reserva Federal puso fin a su programa de expansin cuantitativa el ao pasado y a continuacin empez a revertirlo vendiendo los activos financieros que haba comprado (y, por lo tanto, sacando los dlares del sistema financiero) el valor del dlar ha empezado a aumentar otra vez, lo que ha hecho que los pagos de la deuda sean menos asequibles.

Esta apreciacin del dlar se ha visto agravada por dos aumentos sucesivos de las tasas de inters por parte de la Reserva Federal, pero tambin por los pasos dados por Trump. Paradjicamente, las guerras comerciales de Trump han llevado a que el dlar suba ms ya que los inversores lo han considerado un refugio seguro en comparacin con otras divisas que se consideran menos capaces de soportar las impredecibles turbulencias que ha desencadenado Trump. Incluso el yen y el franco suizo, que tradicionalmente se suelen considerar tan buenos como el oro, se han debilitado frente al dlar, lo mismo que le ha ocurrido, de hecho, al propio oro.

Como afirm Aly-Khan Satchu, fundador y presidente de Rich Management, han convertido al dlar estadounidense en un arma, ya sea deliberadamente o segn un plan (hay diferencia?). Aadi adems que el dlar est castigando bsicamente a los pases y advirti que otros pases sufrirn el mismo trato si siguen llevando adelante las mismas polticas que Erdogan.

Por consiguiente, Estados Unidos ha propinado un revs cudruple a Turqua: subidas de los tipos de inters y corte del suministro de dlares por parte de la Reserva, aranceles y sanciones de Trump. El resultado es una prdida del valor de la lira de casi el 40 % desde principios de ao.

Los efectos ya se sienten mucho ms all de las fronteras turcas: el rand sudafricano cay el lunes a su nivel ms bajo desde hace dos aos y la rupia india, el peso mexicano y la rupiah indonesia tambin se han visto fuertemente afectados. No es de extraar ya que el aumento de las deudas en dlares (de 2 billones de dlares hace 15 aos a 9 billones hoy en da, sobre todo en el Sur Global) junto a la reversin del QE era una crisis que se vea venir. Actualmente se estn dando todas las condiciones que prefiguraron la crisis monetaria de sudeste asitico en 1997. Solo se necesitaba un empujn, que es exactamente lo que ha hecho Trump.

De todo esto hablan los manuales o deberan hacelo en caso de que los manuales de economa guardaran alguna relacin con la realidad (cosa que no hacen). Los diez ltimos aos son casi una repeticin exacta de la dcada que llev a la crisis de 1997. Aunque la devaluacin del dlar del Acuerdo Plaza de 1985 no fue exactamente un QE tuvo los mismos objetivos y resultados: una avalancha de dinero barato y de deuda en dlares y, por lo tanto, una dependencia global del dlar y una vulnerabilidad cada vez mayores respecto a la poltica monetaria y econmica estadounidense.

A continuacin esta vulnerabilidad se cobr con la anulacin del Acuerdo Plaza diez aos despus que, al igual que con la actual anulacin del QE, cort el crdito y dispar las tasas de inters, lo que hizo ms inestables los mercados y ms probables las quiebras.

Finalmente el detonante fue el colapso del bath (la moneda de un pas, Tailandia, con un PIB que es la mitad del de Turqua) que se convirti en una crisis que acab extendindose a toda Asia, sabote el desarrollo del pas y permiti a las corporaciones estadounidenses comprar algunas de las plantas industriales ms avanzadas de mundo por una mnima parte de su valor.

As pues, no es tan difcil ver por qu Trump y la Reserva Federal pueden desear desencadenar hoy esta crisis. Cuantas ms monedas de pases endeudados en dlares bajen ms bienes y servicios reales tendrn que pagar como tributo a Estados Unidos para pagar los intereses de las mismas deudas en papel dlar, mientras que aquellos que no puedan pagar sern engullidos por muy poco dinero.

No obstante, ms all de estos beneficios meramente econmicos, tambin subyace el imperativo geopoltico: mantener y extender la dominacin estadounidense hundiendo a sus rivales. A fin de cuentas Trump no hace otra cosa que convertir todos los posible medios de poder de los que dispone en una palanca para destruir a sus oponentes. Empujar a un pas tras otro al borde de la ruina (y, por tanto, a caer en manos del FMI para que los rescate) es una forma de convertir la dependencia respecto al dlar creada durante la dcada pasada en poder puro y duro.

Son fciles de imaginar las exigencias que podra tener Estados Unidos a cambio de apoyar un rescate del FMI: acabar con las importaciones de petrleo procedente de Irn, suspender la participacin en la Iniciativa del Cinturn y la Ruta de China el potencial es enorme. Ya se ha amenazado directamente a Turqua acerca de lo que debe hacer para tranquilizar a los mercados: The Times, por ejemplo, peda que Erdogan ponga fin a su rencilla con Occidente si quiere evitar una crisis ms profunda; [] su forma de actuar debera ser clara: debera subir las tasas de inters [esto es, prometer a los inversores internacionales de divisas un recorte mayor de la economa turca], hacer caso a economistas competentes, garantizar explcitamente la independencia del Banco Central [estoy es, hacer que deje de estar bajo supervisin democrtica] y reconciliarse con el presidente Trump ya que, a fin de cuentas, se necesitar el apoyo de Estados Unidos si el FMI y el Banco Mundial van a intervenir.

De hecho, ah es donde se descubre una vez ms la falsa dicotoma entre los globalistas y los nacionalistas econmicos en la Casa Blanca de Trump (y en el pas en general). Cuando se trata de empujar a la quiebra al Sur Global sus intereses coinciden totalmente. Por mucho que los comunicados de prensa de Goldman Sachs peroren una y otra vez contra de los aranceles de Trump, la realidad es que la guerra comercial es la guinda del pastel de la propia poltica de la Reserva Federal de aplastar a los mercados emergentes.

Wall Street depende precisamente del tipo de inestabilidad financiera que ha desencadenado la guerra comercial de Trump. Como seala Peter Gowan, la economa estadounidense [] depende de reproducir constantemente la inestabilidad monetaria y financiera internacional. Wall Street en particular depende de las inestabilidades caticas en los sistemas financieros del mercado emergente. Pero la verdadera naturaleza de estas acciones se disimula envolvindolas en la bandera y presentndolas junto a los gritos de alarma de los globalistas. El Sur Global est ahora al borde del precipicio y tanto los liberales de la clase dirigente como los insurgentes nacionalistas hacen fila para darles un empujn.


Dan Glazebrook es un escritor independiente de artculos polticos que escribe, entre otros medios, para RT, Counterpunch, Z magazine, The Morning Star, The Guardian, The New Statesman, The Independent y Middle East Eye. Su primer libro, Divide and Ruin: The Wests Imperial Strategy in an Age of Crisis fue publicado por Liberation Media en octubre de 2013. Constaba de una coleccin de artculos escritos a partir de 2009 en los que se examinan las relaciones entre el colapso econmico, el ascenso de los BRICS, las gerras en Siria y Libia y la austeridad. Actualmente est investigando sobre el uso por parte de Estados Unidos y Gran Bretaa de los escuadrones de la muerte sectarios contra Estados y movimientos independientes desde Irlanda del Norte y Amrica Central en las dcadas de 1970 y 1980 a Oriente Prximo y frica en la actualidad.

Fuente: https://www.rt.com/op-ed/436206-turkey-crisis-trump-financial/

Esta traduccin se puede reproducir libremente a condicin de respetar su integridad y mencionar al autor, a la traductora y Rebelin como fuente de la traduccin.



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