Portada :: Economa
Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 10-09-2018

Cmo influyen los bancos y la especulacin financiera en los precios de los alimentos. Captulo III
Especulacin alimentaria: qu es y dnde se origina?

Juan Felipe Carrasco
Sal & Roca


Esimportante recordar, en primer lugar, que una crisis alimentaria no es un fenmeno coyuntural, por mucho que los medios o grupos de inters poltico insistan en presentarlo as. El problema del acceso a una alimentacin digna y sana para todas y todos est, lamentablemente, muy extendido y es estructural.

La crisis alimentaria es el hambre que azota a muchos pueblos, aunque utilicemos los mismos vocablos para referirnos a la situacin puntual en la que, se disparan los precios de los alimentos. Desde la instauracin en las tres ltimas dcadas de la globalizacin capitalista y el consecuente desmantelamiento de las polticas agrarias y alimentarias, el empobrecimiento es de carcter estructural. Ms an, es inherente al sistema mundial alimentario, instaurado siguiendo las recetas del Banco Mundial y del Fondo Monetario Inter nacional. Es por ello que movimientos como la Via Campesina pugnan por cambiar el guin de esta historia.

Las cifras de la Organizacin Mundial para la Agricultura y la Alimentacin (FAO) sealan que en 2015, el nmero de personas que sufre de hambre en el mundo es de entorno 800 millones de personas [10] y que probablemente este nmero siga aumentando si el modelo que lo produce sigue invariado [11].

Por ejemplo, es sabido que las revueltas populares que se extendieron en los pases rabes en 2011, se vincularon con la escalada de los precios de los alimentos. La aplicacin de la Revolucin Verde en esta regin y la suma de medidas neo liberales volvi sumamente vulnerable al baile de los precios internacionales de los granos bsicos a la que fue una de las regiones ms ricas en la produccin agrcola en el pasado. El caso de Egipto es extremo, siendo el primer importador de trigo del planeta.

Para explicar el aumento de los precios de los alimentos, se suelen mencionar factores de diferente ndole. Entre ellos se suele destacar la supuesta escasez de los alimentos y la reduccin de las reservas mundiales, que como veremos no es slo una falacia, sino que es la zanahoria utilizada para provocar la subida de precios que le interesa a quienes especulan con los alimentos.

Un factor que se menciona tambin y que s interviene de manera ms real, radica en la subida del precio de los combustibles fsiles. Sin lugar a dudas, el modelo agroalimentario global es petrodependiente, en cada una de las etapas de la cadena productiva. Pero adems, y sobre todo, no podemos olvidar que si sube el precio del petrleo, aumenta la rentabilidad de los agrocombustibles, y del etanol en particular. Al respecto, de acuerdo con el Banco Mundial, a partir del momento en que el precio del petrleo se sita por encima de los 50 dlares por barril, un incremento de su precio de 1% implica un aumento de 0.9% del precio del maz destinado al etanol. Esto se relaciona con otro factor explicativo del alza de los precios: el auge de los agrocombustibles [12].

Pero quizs el ms importante de los elementos que inciden en los precios de los alimentos bsicos es la especulacin financiera. Estamos en un contexto en el cual todo movimiento en las Bolsas de Chicago, Londres o Hannover, donde se negocian contratos de futuros sobre cereales y oleaginosas, tiene repercusiones a nivel de los alimentos.

Esto, que ha tenido lugar de manera paralela a la liberalizacin de la agricultura, explica la repercusin sin precedentes que ha tenido la especulacin en los ltimos aos sobre los precios de los alimentos.

Se suma a esto el papel del agronegocio. Es bien sabido que este dispone de un control creciente en la cadena productiva y que un puado de empresas dominan los mercados internacionales de alimentos. Adems, actan directamente en los mercados financieros, aprovechndose del papel privilegiado que tienen en la esfera productiva.

El capital financiero migra de forma continua. De burbuja en burbuja, desembarc en el mercado de los alimentos, generando la crisis del 2008. Desde hace unos aos ha dado un paso ms, avanzando hacia el acaparamiento de tierras, un nuevo terreno de especulacin alimentaria al cual debemos prestar particular atencin: se trata de un fenmeno [13] que se est produciendo en un nmero cada vez mayor de pases del Sur y que ya constituye una amenaza en el acceso a la tierra para las y los ms empobrecido/as. La industria financiera, que tanto apost por sacar buen dinero de las deudas y perdi, est buscando refugios seguros y las tierras agrcolas representan la posibilidad de obtener grandes ganancias. En los ltimos aos un ejrcito de fondos de inversin, fondos de capitales privados, fondos de cobertura y otros por el estilo han comprado vidamente tierras agrcolas en todo el mundo. El efecto es que los precios de la tierra estn subiendo alarmantemente.

Especulacin alimentaria: qu es y dnde se origina?

La especulacin consiste en el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtencin de un beneficio econmico, basado en las fluctuaciones de los precios. Quien especula no busca disfrutar del bien que compra, sino beneficiarse de las fluctuaciones de su precio. En sentido extenso, toda forma de inversin es especulativa; sin embargo, se suele limitar el trmino a la inversin que no comporta ningn compromiso con la gestin de los bienes en los cuales tiene lugar, limitndose al movimiento de capitales. La compra especulativa de un producto tiene por objetivo provocar que el precio de este producto suba por encima de su valor real.

Cuando se produce un aumento anormal y prolongado del precio de un producto, de manera que este precio se encuentra cada vez ms aleja do del precio real, se produce una burbuja especulativa. En esos casos, el proceso puede llevar a nuevos compradores a adquirir el producto con el objetivo de venderlo a un precio mayor en el futuro, lo que va provocando una espiral de subida continua. Podemos distinguir tres tipos de especulacin en el sector agroalimentario:

a) El acaparamiento directo, que consiste sencillamente en almacenar y mantener fuera del mercado un producto a la espera de que su precio suba. Es la forma ms antigua de especulacin y tiene lugar a escalas muy distintas. Es una operacin comn que pueden realizar en ocasiones las propias empresas acaparadoras de grano o los corredores de bolsa por cuenta propia o por cuenta de sus clientes, que pue den ser empresas, entidades bancarias y otras.

b) La especulacin en los mercados de futuros: se trata del mecanismo ms habitual entre los actores especulativos, que compran y venden contratos de futuro esperando sacar beneficios en cualquiera de las transacciones, independientemente de que estos contratos se materialicen. Por ejemplo, un contrato de futuro de maz es un acuerdo que obliga a vender o comprar una cantidad determinada de este grano en una fecha futura. Estos contratos son su bastados en la bolsa o mercado de futuros.

c) La ingeniera financiera actual: la especulacin que tiene lugar mediante instrumentos y mecanismos financieros cada vez ms complejos y que permite por ejemplo encontrar fondos de inversin ligados a los mercados agrcolas.

Origen y funcionamiento de los mercados de futuros

La historia de la especulacin alimentaria en los mercados de futuros se origina a mediados del Siglo XIX, al expandirse la produccin agrcola en los Estados Unidos. Este tipo de desarrollo suele realizarse en condiciones profundamente des iguales del punto de vista socioeconmico, y la realidad estadounidense de la poca no fue una excepcin. En efecto, directamente endeudados con los bancos que vendan la tierra, los campesinos no tenan ms opcin que producir para mercados cada vez ms alejados. En ese contexto de incipiente comercio internacional de los cereales, se fue operando una paulatina concentracin del poder de la cadena alimentaria en manos de unos pocos pero poderosos intermediarios, ancestros de las actuales multinacionales de la alimentacin.

Se empezaron a firmar contratos de venta anticipada entre quienes producan y las empresas distribuidoras. Los primeros se comprometan a la entrega de cierta cantidad de grano en una fecha futura especfica y a un precio pactado. Este tipo de acuerdo pretenda brindar a los productores primarios la garanta de recibir dinero por su cosecha, a la vez que permita a las empresas contar con una cantidad de grano asegurada. Aqu tiene un papel clave la apertura en 1848 de la Bolsa de Chicago (Chicago Board of Trade CBOT), en tanto que un espacio centralizado donde compra dores y vendedores de productos agrcolas podan encontrarse y negociar. La eleccin de la ciudad de Chicago se debe a que est situada en la regin de los Grandes Lagos, muy cerca de la principal rea de produccin agropecuaria estadounidense. Adems de constituir un centro natural para el transporte fluvial (conexin con las hidrovas del Mississippi y de Illinois para la exportacin hacia Europa va el Golfo de Mxico), Chicago se convirti en uno de los nodos de interconexin logstica ms importantes del pas a partir de la construccin del ferrocarril el mismo ao que la apertura de la Bolsa.

Ahora bien, los contratos de venta anticipada no permitan contar con una seguridad total. Las partes podan incumplir sus compromisos, las mercancas podan no ser entregadas segn lo acordado o poda haber impagos. etc. En este contexto, la Bolsa de Chicago evolucion rpidamente hasta tener el papel de cmara de compensacin (Clea ring House). As, cobr la forma moderna en la cual se ha convertido, una empresa privada que acta como intermediaria entre las partes firmantes. Paga por la compra del grano a quien vende y entrega la mercanca a quien compra. En este tipo de espacio no participa cualquiera. Se debe ser socio de la CBOT, pagando una cuota y demostrando la suficiente solvencia econmica.

Para asegurar el buen funcionamiento de este sistema, los contratos fueron estandarizados y tomaron la forma de contratos de futuros des de 1865. La gran diferencia con los contratos de venta anticipada es que un contrato de futuros es intercambiable, puede ser vendido y comprado. En suma, se cre un nuevo mercado. El nmero de productores agrcolas individuales que participaban en un mercado de futuros era muy limitado, por ser demasiado costoso y lejano. Hoy, los que optan por ello, lo hacen recurriendo a intermediarios como asociaciones de productores, empresas procesadoras, bancos, corredores de bolsa, etc.

Es importante subrayar que en el mercado de futuros, lo que se compra y se vende son los contratos y no los productos en s. El precio del contrato cambia segn la oferta y la demanda en el mercado de futuros. Los actores que intervienen en la transaccin no tienen forzosamente la intencin de adquirir realmente la soja o el maz estipulados en el contrato. La mayora de estos contratos son utilizados con finalidad especulativa, es decir, de ganar dinero con ellos, en concreto, con la fluctuacin de los precios de ellos. Los futuros de productos bsicos agroalimentarios, slo se negocian en las bolsas de futuros agrcolas, tambin denominadas mercados regulados [14].

Ahora bien, los precios de las materias primas agrcolas tienen la particularidad de ser muy voltiles, y el precio de los contratos de futuros sigue esta tendencia. Es por ello que los mercados de futuros representan un terreno muy atractivo para la especulacin. En efecto, de acuerdo con la Comisin estadounidense que regula el comercio de futuros en el sector de las materias primas (CFTC), un/a especulador/a es quien no produce ni hace uso de una mercanca, pero que sin embargo arriesga su capital comercializando contra tos de futuros vinculados con dicha mercanca. Su objetivo es obtener ganancias a partir de las variaciones de los precios de la mercanca.

Por lo tanto:

Aos 30: una regulacin que otorga legitimidad a la especulacin

Desde inicios del Siglo XX, la especulacin alimentaria en el mercado de futuros suscit conflictos y debates. De acuerdo con la FAO, en la Bolsa de Chicago se han aducido manipulaciones del mercado especialmente restricciones o acaparamientos al menos una vez por decenio desde su creacin. Diversas fuentes de la poca reportan adems protestas de los/las agricultores/as estadounidenses frente a un mercado en el que no participaban. Las crticas en las ciudades se recrudecieron cuando en la Primera Guerra Mundial se evidenci que empresas como Cargill haban registrado beneficios rcord, en el contexto de una creciente fluctuacin de precios elevados [15]. La especulacin fue tambin acusada de ser responsable de la cada de los precios que marc los aos 20 y 30. En ese momento, las cooperativas de productores intentaron organizar se para tomar el control de los precios, mediante el control directo de la produccin y de la comercializacin. Los peridicos de la poca registran incluso que la administracin se plante la toma del control de las cinco principales empresas vende doras de grano, las cuales cifraban transacciones de ms de mil millones de dlares por ao.

Entre 1922 y 1936, a pesar de las presiones provenientes del sector corporativo y financiero, el gobierno de los Estados Unidos tom cartas en el asunto y fortaleci la legislacin en torno a los mercados de futuros alimentarios. Bsicamente, la idea de la regulacin se sustentaba la reduccin del margen de accin de los especuladores. Por ello, se establecieron limitaciones sobre el nmero mximo de contratos que un solo actor poda comercializar [16]. En la actualidad, se considera la poltica de Roosevelt como positiva del punto de vista regulatorio. No obstante, es importante apuntar que se establecieron lmites a la especulacin, a la vez que se brindaba legitimidad al mercado de futuros, al declarar ese tipo de operaciones financieras, de inters pblico. Se justifica la existencia de los mercados de futuros destinados a una mejor gestin y asuncin de los riesgos vinculados a la variacin de los precios. Es por esta razn que las limitaciones impuestas no conciernen a todos los actores. Se aplican especficamente a los especuladores y eximen a los comerciantes, es decir, aquellos que producen, compran, venden o transforman realmente los productos.

En paralelo, en 1933 se puso en marcha una importante poltica agrcola considerada como la primera Farm Bill [17]. Mediante fuertes incentivos en aras de estabilizar los precios, se comenz a controlar la oferta en los mercados mediante cuotas de produccin y el almacenamiento pblico. Bajo el mandato de Roosevelt se crearon tambin los primeros seguros pblicos frente a los precios. Uno de los resultados de esta poltica radica en que las cooperativas rebajaron sus reivindicaciones, aceptando jugar el juego de los mercados de futuros.

Notas:

[10] http://www.un.org/es/millenniumgoals/poverty.shtml

[11] Uno de los 8 Objetivos del Milenio 2000-2015, el denominado erradicar la pobreza extrema y el hambre, inclua la meta Reducir a la mitad, entre 1990 y 2015, la proporcin de personas que sufren hambre. Esto no se ha conseguido.

[12] Vivas E. La crisis alimentaria golpea de nuevo. La Directa, 24 de marzo de 2011. http://esthervivas.wordpress.com/2011/03/24/ la-crisi-alimentaria-colpeja-de-nou/

[13] http://farmlandgrab.org/ y Lines (2010, 7).

[14] Entre las principales bolsas de este tipo se ubican actualmente: Chicago Mercantile Exchange CME, NYSE Euronext (Londres y Pars), RMX (Hannover), Tokyo Commodity Exchange, Dalian Commodity Exchange (China), el Mercado a Trmino de Buenos Aires, Multi Commodity Exchange (Mumbai), South African Futures Exchange SAFEX. Veremos ms adelante, que con la complejizacin de los mercados financieros ha ido creciendo otro espacio de compra y venta de otros productos derivados, que no est regulado, aquel de los contratos particulares u Over-the-Counter (OTC).

[15] http://www.cargill.com/wcm/groups/public/@ccom/documents/document/doc-cargill-history-timeline.pdf

[16] Se prohibieron tambin las opciones dentro de la Bolsa o en las transacciones no reguladas. Fueron reestablecidas a partir de 1981, pero nicamente para los actores considerados como comerciantes, y dentro de un mercado reglamentado.

[17] Se trata de la principal herramienta de poltica agrcola y alimentaria del gobierno federal de los EEUU. Esta completa ley omnibus es aprobada cada cinco aos por el Congreso y se ocupa tanto de la agricultura como de todos los dems asuntos que estn bajo la competencia del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos.

Artculo extrado del informe El Casino del Hambre: Cmo influyen los bancos y la especulacin financiera en los precios de los alimentos coordinado por Juan Felipe Carrasco y publicado originalmente por Amigos de la Tierra. Este artculo ha sido elaborado por el equipo de redaccin de Amigos de la Tierra a partir del informe de Mundubat de 2011 con el mismo ttulo.

Fuente: https://www.salyroca.es/articulo/lyfestyle/bancos-especulacion-financiera-precios-alimentos/20180822122817005193.html



Envía esta noticia
Compartir esta noticia: delicious  digg  meneame twitter