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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 15-09-2018

La cclica historia de nunca acabar
Cronologa de las crisis y burbujas financieras

Ana lvarez y Yago lvarez
El Salto

Las burbujas financieras y las crisis capitalistas se vienen repitiendo desde que en 1637 el precio de un bulbo de tulipn lleg a valer lo mismo que una casa.


Desde que en 1637 una euforia por la especulacin con bulbos de tulipanes en los Pases Bajos creara la primera burbuja datada de la historia, el sistema econmico ha continuado repitiendo las mismas estructuras y pasos. Las crisis financieras se han sucedido en los ltimos siglos. Cada vez ms virulentas. Cada vez ms contagiosas.

ARTE EL SALTO

El economista canadiense John Kenneth Galbraith afirmaba en su libro Breve historia de la euforia econmica (Ariel, 1991) que debe de haber pocos mbitos de la actividad humana en los que la historia cuente tan poco como en el campo de las finanzas. Las crisis y las burbujas financieras se llevan repitiendo de una forma ms o menos cclica desde que en 1637 la inversin en bulbos de tulipanes en Holanda inflara los precios hasta el punto en que un bulbo poda llegar a valer lo mismo que una casa.

Segn explica Galbraith, todas las euforias financieras que han acabado convirtindose en crisis financieras en la historia han repetido, a grandes rasgos, unos mismos patrones: un bien que empieza a subir de precio empujado por la idea de que nunca vaya a caer su valor, personas que se hacen ricas pensando que es debido a su enorme inteligencia, el linchamiento y condena pblica hacia aquellos que ponen en duda ese crecimiento y enriquecimiento (del que el mismo Galbraith fue vctima) y la poca memoria a la que nos referimos antes.

Pueden ser tulipanes, participaciones de empresas pblicas, deuda de un pas que est creciendo, inversiones en ferrocarriles, acciones de empresas puntocom o activos financieros complejos, pero al final siempre ocurre lo mismo: un detonante (guerra, quiebra, rumor o simplemente alguien ms listo.) hace que unos pocos salgan y detrs de ellos lo intenten todos. Lo que en la actualidad llamamos "el estallido de la burbuja". Se contrae el crdito, el flujo de dinero se paraliza, lo que vala antes mucho ahora no encuentra comprador, o sea, no vale nada. Arranca la crisis. Cada vez ms grande. Cada vez ms expansiva y contagiosa.

1637. La tulipamana holandesa

Los bulbos del tulipn se convirtieron en un valor especulativo que todo el mundo quera poseer. Uno de ellos poda llegar a valer 3.000 florines (ms de 50.000 euros actuales). Unos pocos inversores se retiraron. Se cre el pnico. Lo precios cayeron y miles de personas se arruinaron.

1720. Burbuja de los Mares del Sur

En Inglaterra se creaba la Compaa de Los Mares del Sur y en Francia la Banque Royale para poder absorber y comercializar la deuda pblica de los dos Estados y sus empresas. Quebraron y arrastraron a toda Europa a una gran recesin.

1797. El pnico de 1797

Una burbuja de suelo en Estados Unidos estalla ese ao. El Parlamento britnico elimina la obligatoriedad de que el Banco de Inglaterra tenga que convertir los billetes en oro. Esto se suma a una retirada masiva de depositantes de bancos britnicos que teman una invasin francesa por parte de Napolen. Miles de deudores arruinados fueron encarcelados.

1819. El pnico de 1819

Los bancos estatales de Estados Unidos emitieron moneda para dar prstamos a agricultores que queran comprar tierras, lo que foment una burbuja especulativa de estas. Cuando el US Bank congel el crdito y reclam que los bancos estatales devolvieran sus deudas, muchos quebraron.

1837. El pnico de 1837

Los bancos norteamericanos dejaron de hacer sus pagos en oro y plata. El presidente Andrew Jackson rehus renovar los estatutos jurdicos del Second Bank of the United States, lo cual significaba la retirada de los fondos del gobierno de ese banco. La crisis dur cinco aos.

1857. El pnico de 1857

El Reino Unido se salta su propia ley para mantener las mismas reservas de oro y plata que de billetes en circulacin. La quiebra de la Ohio Life Insurance and Trust Company, una crisis del sector ferroviario norteamericano y el hundimiento de un barco cargado de oro camino de Nueva York provocaron la primera crisis econmica a nivel mundial.

1873. La (primera) Gran Recesin

La desmonetizacin de la plata en Alemania y Estados Unidos, inversiones especulativas en el sector del ferrocarril, la guerra franco-prusiana y la prdida de propiedades en los grandes incendios de Chicago y Boston, entre otros factores, vaciaron las reservas de muchos bancos americanos. La quiebra financiera de Viena en ese ao provoc que la crisis se extendiera por toda Europa.

1884. El pnico de 1884

Las entidades financieras Grant and Ward, Marine National Bank de Nueva York y el Penn Bank de Pittsburgh quebraron y provocaron un efecto domin en Wall Street. La crisis se pudo contener en Nueva York y varios bancos tuvieron que ser rescatados, pero ms de 10.000 empresas quebraron.

1901. El pnico de 1901

El primer crack de la bolsa de Nueva York fue causado por una lucha entre E. H. Harriman, Jacob Schiff y J. P. Morgan/James J. Hill por el control financiero del Ferrocarril del Pacfico Norte. Los grandes banqueros acabaron por llegar a un acuerdo, pero miles de pequeos inversores se arruinaron.

1907. El pnico de los banqueros

Varios bancos de Nueva York retiraron liquidez del mercado. Los depositantes perdieron la confianza en los bancos porque no haba un prestamista de ltima instancia y por la falta de regulacin. En esta ocasin, J. P. Morgan convenci a varios grandes banqueros para mantener el sistema a flote a base de inyectar capital.

1929. Crack del 29 o La Gran Depresin

La mayor crisis, la ms larga y la que afect a un mayor nmero de pases en todo el siglo XX. Los grandes mrgenes y beneficios que daba la especulacin burstil desde 1925 se truncaron con los desplomes del 24 de octubre, el jueves negro, y cinco das ms tarde, el martes negro. El contagio hizo temblar las bolsas de todo el planeta. La recesin se sinti hasta finales de la II Guerra Mundial.

1937. La crisis olvidada

En 1933, la economa y el empleo norteamericanos se haban recuperado del crack del 29. El presidente Franklin D. Roosevelt crea que era momento de retirar los estmulos, como reducir el gasto pblico y las polticas monetarias expansivas. Pero la economa estaba ms dbil y asistida de lo que pensaban y en el 37 volvi a caer la bolsa y a crecer el desempleo.

1973. La crisis del petrleo

La Organizacin de Pases rabes Exportadores de Petrleo cerr el grifo del petrleo a los pases que haban apoyado a Israel durante la guerra de Yom Kippur, que enfrentaba a Israel con Siria y Egipto. Especialmente a Estados Unidos y los Pases Bajos. Dos aos antes, Nixon haba abandonado el patrn oro y el dlar se devalu varias veces. La subida del precio del crudo llev a la economa global a una recesin durante 1974.

1987. El Lunes Negro

El lunes 19 de octubre de 1987 hubo un desplome en las bolsas de todo el mundo sin ningn motivo aparente ms que el pnico. Arranc en Hong Kong, se propag a las bolsas europeas cuando estas abrieron y por ltimo lleg a Estados Unidos. Warren Buffett perdi cerca de 350 millones de dlares en un solo da. Bill Gates ms de 250 millones.

1994. Efecto Tequila

El 1 de enero de 1994 entr en vigor el Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN) entre Mxico, Estados Unidos y Canad. Los gobiernos mexicanos se endeudaron con bonos referidos al dlar para mejorar infraestructuras y atraer la inversin. Cuando el peso se hundi, la deuda se hizo impagable y arrastr la economa. Bill Clinton tuvo que inyectar 20.000 millones de dlares en la divisa mexicana para reflotarla y que no arrastrara a otros pases.

1997. La crisis financiera asitica

Lo que hasta el momento se haba llamado el milagro econmico asitico se derrumb, entre otras cosas, por la debilidad de sus monedas frente al dlar. La devaluacin de la moneda tailandesa fue la primera. Le siguieron Malasia, Indonesia y Filipinas. El contagio se not en casi todos los pases de Asia y en las bolsas de todo el globo, lo que llev a llamarla la primera gran crisis de la globalizacin.

2000. La burbuja puntocom

Atrados por las nuevas empresas de internet y la economa digital, los inversores encontraron en esta nueva industria el lugar perfecto para invertir. Los grandes movimientos especulativos convirtieron rpidamente este mercado en una burbuja. Al no dar los resultados esperados, los inversores huyeron y en el ao 2000 empezaron a caer. El NASDAQ, bolsa de empresas electrnicas, pas de cotizar por encima de los 5.000 puntos en el ao 2000 a 1.300 en octubre de 2002. Cerca de 5.000 empresas puntocom cerraron.

2008. La cada de Lehman Brothers

Las hipotecas subprime, las arriesgadas apuestas en el casino financiero y dcadas de desregulacin financiera provocaron que, el 15 de septiembre, el gigante financiero norteamericano quebrara. Las bolsas de todo el planeta cayeron de manera estrepitosa, se congel el crdito y cerca de 30 pases arrancaron una crisis econmica que hoy en da todava no se ha podido superar.

Fuente: https://www.elsaltodiario.com/crisis-financiera/cronologia-de-crisis-y-burbujas-financieras-del-capitalismo



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