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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 20-09-2018

Argentina, crisis de la deuda y acuerdo con el FMI: Camino a un nuevo colapso del modelo

Carlos Carcione
Rebelin


El primer acuerdo del gobierno Macri con el FMI dur apenas dos meses. Solicitado por el gobierno y firmado en junio cuando el Banco Central argentino demostr su incapacidad para frenar la corrida cambiaria. Los 15.000 millones de dlares, de un total de 50.000, hechos efectivos en ese mes se evaporaron, aspirados por la crisis. Para finales de agosto, en medio de una nueva corrida, la devaluacin del peso superaba el 100% en apenas 6 meses, Macri pidi al Fondo el adelantamiento a 2019 de los desembolsos previstos para el 2020 y, segn versiones, como parte de esta negociacin, se estara estudiando un refuerzo de otros 15.000 millones de dlares para el nuevo programa 1 .

Unos das despus, cuando la corrida cambiaria se haba convertido en crisis poltica, el gobierno anunci nuevas medidas de ajuste; una reestructuracin del organigrama de funcionamiento del gobierno eliminando la mitad de los ministerios, y el llamado a lo que denomina peronismo racional, expresado en los gobernadores del PJ, a un acuerdo para aprobar el presupuesto de 2019 que contempla las exigencias del Fondo.

Sobre la base de estas seales y con el fracaso consumado del acuerdo de junio, el FMI acept comenzar a negociar un segundo acuerdo. Al tiempo que la directora general del organismo, Cristine Lagarde, confesaba en el Financial Times de Londres el 11 de septiembre, su temor de que las crisis de Argentina y Turqua se convirtieran, va efecto contagio, en una nueva crisis mundial de la deuda.

No esta dems sealar que cuando el FMI todava pronosticaba un 2018 sin mayores sobresaltos en la economa mundial, nosotros, desde anticapitalistas en red, alertamos sobre la posibilidad de un nuevo captulo de la crisis internacional empujado por la inminente crisis de la deuda y la guerra comercial de Trump 2 .

Que estamos atravesando una tormenta, que el pas ha vivido por por encima de sus posibilidades, que el dficit fiscal, que los subsidios, que la sequa, la falta de confianza, o la mala comunicacin del plan, etctera. Estas son algunas de las explicaciones de Perogrullo que desde el gobierno ensayan como causas locales de la actual crisis, adems del impacto, ese si indudable, de la crisis capitalista mundial.

Sin embargo ninguna de estas explicaciones puede revelar por qu el acuerdo con el FMI de junio pasado, que incluye el mayor desembolso de la historia del organismo, ha fracasado en apenas 2 meses y es necesario renegociarlo. Las preguntas que hay que contestar son dos. La primera es develar las causas de fondo, estructurales, de las crisis recurrentes del capitalismo dependiente argentino. Y la otra es si la poltica econmica del macrismo, independientemente de su claro carcter antiobrero, antipopular y antinacional, apunta a corregir o por el contrario profundizar esas causas estructurales, desembocando en un nuevo colapso.

Un patrn de acumulacin basado en la fuga de capitales

Desde la quiebra del modelo de sustitucin de importaciones a finales de la dcada de los 60 del siglo pasado, la elite dominante en el pas busc un nuevo patrn de acumulacin de capital rompiendo la lgica de la reproduccin ampliada 3 . Lo encuentra recin a mediados de los 70 con la dictadura militar y el plan econmico de Martnez de Hoz, estimulado por el FMI y los capitales internacionales. Desde entonces hay una constante en la economa argentina: la fuga de capitales .

En varios estudios a lo largo de la ltima dcada, pero sobre todo en los realizados por el equipo de investigadores que encabeza Jorge Gaggero del CEFIDAR, se aportan importantes datos que son tiles para entender cmo funciona, desde entonces, el patrn de acumulacin de las elites locales. En uno de ellos publicado en el 2010, por ejemplo, seala que: En 1974 la deuda externa era de US$ 7600 millones, y el capital fugado era prcticamente la mitad, US$ 3800 millones. En 1982 las cifras eran US$ 44.000 y US$ 34.000 millones, respectivamente. En 1989 la deuda era de US$ 65.000 millones y los capitales fugados llegaban a US$53.000 millones. A fines de 2001 la deuda era de US$ 140.000 millones y lo fugado US$ 138.000 millones.

Esta dinmica contina durante todo el periodo kirchnerista y por su puesto se mantiene en la actualidad. Un ejemplo de ello es que la informacin brindada por el Banco Central para el primer semestre de este ao para la cuenta Formacin de Activos Externos de Residentes (un eufemismo para la fuga) muestra que esta fue un 117 % superior a la del mismo periodo del ao anterior, llegando a los 16.676 millones de dlares 4 . Teniendo en cuenta que ha seguido de esa manera, es indudable que se establecer un nuevo record histrico de Fuga de Capitales.

Es importante sealar tambin que el acumulado de los bienes de argentinos en el extranjero bordean segn fuentes citadas por Gaggero los 400.000 millones de dlares hasta el ao 2014 5 . Lo que permite afirmar que en la actualidad es muy superior, sobre todo teniendo en cuenta que el mismo informe del Banco Central citado arriba, muestra que en los dos ltimos aos, es decir el periodo Macri, la fuga supera largamente los 50.000 millones de dlares.

De todas maneras es importante destacar, como lo hace la investigadora de la UBA Magdalena Rua, que se desarrollaron dos maneras de alimentar esta fuga. Afirma Rua que durante el periodo kirchnerista, a pesar de haber descendido la relacin Deuda PBI, la fuga no se interrumpi, por el contrario se mantuvo en niveles similares a los actuales, pero financiada esencialmente por los supervit que el extraordinario periodo de precios internacionales de los cereales gener 6 .

En sntesis, financiada por deuda externa durante gran parte de las ltimas cuatro dcadas o por el supervit de cuenta corriente como ocurri en una parte del periodo kirchnerista 7 , el patrn de acumulacin de la burguesa local no se asienta en la reinversin productiva de los excedentes logrados en la produccin y por la explotacin del trabajo o por el diferencial obtenido por los precios extraordinarios de los comodities exportados (plusvala extrada o renta agraria obtenidas), sino en la bsqueda de una valorizacin financiera de ese excedente va fuga de capitales. Esto muestra al pasar, la ntima relacin de los grandes grupos econmicos locales con el capital financiero internacional y sus definidos rasgos mafiosos, especulativos y parasitarios.

Endeudamiento creciente, especulacin y ajuste permanente, las herramientas del saqueo

En un artculo del 1 de enero de 2018 en el peridico El Pas de Espaa 8 se afirmaba que a pesar de que la deuda argentina haba crecido un 35% durante los dos aos de mandato de Macri hasta entonces, ubicndose en los 342.000 millones de dlares para diciembre de 2017, sealaba que el consenso general (entre los funcionarios e inversores) era que esa deuda era sostenible en el tiempo. Para entonces la relacin Deuda/PBI se ubicaba alrededor del 54%.

Apenas meses despus Argentina debe recurrir al crdito ms importante en la historia del FMI para no caer en la cesacin de pagos y cumplir con el servicio de esa deuda que, en enero para El Pas era sostenible. Si una parte de las causas de esta situacin se debe buscar en la evolucin de la crisis econmica internacional, las causas locales inmediatas, ms all de las estructurales que sealamos ms arriba, tienen que ver con la poltica econmica especfica que desarrollo el macrismo desde el mismo momento de su asuncin al gobierno. La liberacin del tipo y las operaciones de cambio, la desregulacin financiera, la eliminacin de las retenciones para el agro y la minera, el aumento de la base imponible para el impuesto a las ganancias, y el pago de la deuda contrada por el gobierno De la Ra a los fondos buitres, pago que estaba suspendido desde finales de 2001, entre otras, no lograron atraer las tan propagandizadas inversiones de capitales que vendran al pas cuando nos abriramos al mundo. Pero si alimentaron un flujo de capital especulativo de cortsimo plazo. Cuando esos capitales especulativos comenzaron a desprenderse de los ttulos y bonos en pesos del gobierno y pasarse a dlares para realizar una ganancia obscena obtenida por esa especulacin, la burbuja de las LEBAC y otros instrumentos financieros especulativos estall.

Por otra parte el llamado ajuste en dos tiempos, o gradualismo, en el ajuste neoliberal que se propuso al inicio del gobierno Macri y que dur hasta el inicio de la corrida, fracas. El sntoma ms claro del fracaso fue frente a la ofensiva del gobierno en diciembre pasado por imponer la reforma de la seguridad social y la reforma laboral, el fuerte rechazo del movimiento de masas impidi la segunda y llev a que no se pudiera llevar el ajuste hasta donde pretenda Macri. Porque La eliminacin de subsidios, el ataque al salario, el crecimiento de los despidos y del desempleo, la disparada inflacionaria, la recesin econmica, similar en nmeros de cada de produccin y consumo al 2001, aunque brutales para la poblacin, son insuficientes para encontrar el camino hacia el pas normal que Macri le prometi a las Elites del pas y extranjeras. Por eso a cada nuevo acuerdo con el Fondo sigue una nueva ronda de ajustes.

Frente a esta situacin y al estallido de la burbuja especulativa 9 , sobrevino una nueva crisis de la deuda en el pas. Los nmeros son contundentes: A pesar del apoyo del FMI y de que, durante 2018 se pagarn en total algo ms de 78.000 millones de dlares de deuda, el stock total de deuda al contrario de reducirse, aumentar, pasando de los 342.000 millones de dlares de finales de 2017 a superar los 390.000 millones a finales de 2018 (ver nmeros actuales en Observatorio Fiscal) 10 . Y la deuda habr pasado del 54% del PBI a representar a fines de 2018 un 107% del mismo como sealan los propios consultores burgueses 11 .

Entramos como en oportunidades anteriores, en una dinmica de grandes confrontaciones para definir ganadores y perdedores de esta crisis. Para evitar que se consolide un nuevo saqueo hacia el pueblo, los trabajadores y el pas, las grandes mayoras que viven de su trabajo deben enfrentar con su movilizacin este pacto de Macri con el FMI y derrotarlo. La alternativa vuelve a ser: nuevo colapso del capitalismo dependiente argentino o modelo alternativo anticapitalista.

Notas:

1 Necesitamos Refuerzos http://www.eleconomista.com.ar/2018-09-necesitamos-refuerzos/

2 Deuda y Guerra Comercial: hacia un nuevo captulo de la crisis econmica mundial https://anticapitalistasenred.org/2018/06/30/deuda-y-guerra-comercial-hacia-un-nuevo-capitulo-de-la-crisis-economica-mundial-2/

3 Carlos Marx, Acumulacin y Reproduccin Ampliada El Capital, libro 2do. Captulo 1

4 Fuga de capitales primer semestre de 2018 mbito Financiero con datos del BCRA http://www.ambito.com/928345-la-fuga-de-capitales-se-duplico-en-el-primer-semestre-alcanzo-los-us-16676-millones

5 CEFIDAR https://www.cronista.com/finanzasmercados/El-dinero-que-se-fue-Calculan-que-la-fuga-de-capitales-llega-hasta-us-374.000-millones-20140711-0063.html

6 Fuga de capitales y su impacto en el desequilibrio externo http://www.radiografica.org.ar/2018/04/29/fuga-de-capitales-su-impacto-en-el-desequilibro-externo/

7 Hay estudios que demuestran en base a nmeros oficiales que durante el periodo Kirchner, el aumento en la produccin se bas esencialmente en la utilizacin de la capacidad instalada y no en la ampliacin de la capacidad productiva. En algunas ramas como petroqumica y otras, hubo inversin productiva, el resto del aumento de la inversin en ese periodo se explica por la ampliacin de la capacidad de almacenamiento.

8 El Pas Espaa, La deuda argentina creci 35% desde la llegada de Macri. https://elpais.com/economia/2018/01/01/actualidad/1514832832_626904.html

9 Que sin dudas se extender a otros emergentes.

10 http://www.observatoriofiscal.org.ar/#

11 Alarma por la suba de la deuda, ya representa el 82% del PBI https://www.cronista.com/economiapolitica/Alarma-por-suba-de-la-deuda-ya-representa-casi-el-82-del-PBI-20180909-0033.html



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