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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 23-11-2018

Mxico: Bancos, comisiones y regulacin bancaria

Alejandro Nadal
La Jornada


Si se quiere regular el sistema de trnsito, la solucin es fcil: a los conductores que violan las reglas se les sanciona, y eso es todo. Pero qu pasa cuando se ha construido un sistema de reglas que lleva a los conductores por todos los caminos equivocados? Qu sucede cuando ese sistema de reglas contiene incentivos para que los vehculos circulen con exceso de velocidad y sus conductores puedan manejarlos en estado de ebriedad?

Esta metfora fue formulada en alusin al rgimen regulatorio del sistema bancario por Raghuram Rajan cuando era economista en jefe del Fondo Monetario Internacional. Es una muestra de cmo las preocupaciones sobre los abusos del sistema bancario han llegado a la cima de los organismos reguladores. A nadie escapa el hecho de que las races profundas de la crisis financiera de 2008 estuvieron vinculadas a esos abusos y excesos de los bancos.

La controversia provocada por la iniciativa para regular las comisiones que cobran los bancos en Mxico recuerda la metfora de Rajan. Esa discusin debera abrir la puerta a un debate ms amplio sobre todo el sistema regulatorio del sistema bancario, sin olvidar que las operaciones de los bancos comerciales son el condicionante fundamental de la poltica monetaria.

Desde esta perspectiva, la iniciativa para regular los cobros de comisiones es un aspecto parcial del problema, aunque no es secundario, pues esas comisiones llegan a representar una proporcin elevada de los ingresos de los bancos, sobre todo de los que tienen ms exposicin en el mercado de crdito minorista. Por ejemplo, en el caso de Citibanamex estas comisiones representaron en agosto pasado 28 por ciento de sus ingresos netos.

Las regulaciones sobre la actividad bancaria no slo tienen que ver con las comisiones y las altsimas tasas de inters que operan en el mercado. Tambin estn relacionadas con las reservas que deben mantener los bancos, los ndices de capitalizacin, las operaciones que pueden realizar y las tasas de inters que cobran y pagan los bancos.

En trminos generales, hay que reconocer que la actividad bancaria y financiera ha sido escenario a escala mundial de una tendencia hacia la desregulacin. Mxico no es excepcin. Y esa tendencia a eliminar o flexibilizar regulaciones ha estado avalada por el Banco de Pagos Internacionales, ubicado en Basilea, Suiza. Aunque las recomendaciones de Basilea no son vinculantes y slo son recomendaciones, ese organismo ha estado al frente de los esfuerzos de desregulacin. Hoy el consenso entre los analistas es que el papel de las regulaciones promovidas al amparo de los tres Acuerdos de Basilea jugaron un papel determinante en los orgenes de la crisis financiera de 2008.

En trminos generales, los Acuerdos de Basilea promovieron la idea de que los bancos deban mantener niveles de capitalizacin que guardaran cierta proporcin prudencial con el valor de sus crditos ponderados por sus niveles de riesgo. Pero la forma de calcular riesgos e ndices de capitalizacin condujo al sistema bancario a alejarse del objetivo buscado. El acuerdo de Basilea I solamente se concentr en riesgos de crditos para la ponderacin, pero no se preocup por los contratiempos de mercado. En 2004 se aprob Basilea II para remediar esa laguna y se incluy el riesgo de mercado, pero tambin se consagr el principio de que cada banco pudiera hacer sus propias estimaciones de los peligros.

La crisis de 2008 demostr lo desatinado de esta medida. El empleo de ponderaciones de riesgo calculadas por los propios bancos se presta a la manipulacin y es difcil controlar los abusos. Adems, esto no permite capturar los riesgos sistmicos que por definicin escapan a los bancos individuales.

Para remediar estas fallas se aprob el acuerdo de Basilea III. En ese instrumento se fortalecen algunas reglas del acuerdo anterior poniendo lmites a niveles de apalancamiento y se redefinen algunos requisitos sobre reservas. Pero tratar de subsanar algunas debilidades de un instrumento fallido y mantener un contexto amistoso para el mercado de crdito no es la solucin.

La autorregulacin que de facto promovieron los acuerdos de Basilea ha sido desastrosa. Por eso cuando Raghuram Rajan entrevistaba a altos funcionarios bancarios antes de la crisis y preguntaba por qu haban estado de acuerdo con polticas que aumentaban el riesgo para los bancos, la respuesta fue una leccin de desfachatez: Mire usted, los funcionarios que se opusieron fueron despedidos hace tiempo y ninguno de ellos se encuentra en esta sala de juntas.

Hace falta una revisin a fondo de todo el marco regulatorio de la actividad bancaria, sobre todo si se considera el hecho fundamental de que los bancos comerciales privados hoy son los responsables de la funcin de creacin monetaria. Y desde esta perspectiva, afirmar, como lo hizo la agencia Moody's, que la discusin sobre las comisiones es una amenaza a la autonoma del Banco de Mxico, es una postura sesgada y engaosa.

Alejandro Nadal Economista. Es miembro del Consejo Editorial de Sin Permiso.

Fuente: https://www.jornada.com.mx/2018/11/14/opinion/023a1eco#



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