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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 27-09-2019

Pnico en la Reserva Federal y retorno del credit crunch sobre un mar de deudas

Eric Toussaint
CADTM


Ante la catstrofe, el martes 17 de septiembre de 2019 la Reserva Federal de Estados Unidos inyect 53.200 millones de dlares en los bancos, ya que sufran una escasez de financiacin diaria en el mercado interbancario y tambin en los Money market funds (Vase el recuadro). Y lo volvi a hacer el mircoles 18, el jueves 19, el viernes 20 de septiembre, con una inyeccin diaria de 75.000 millones de dlares. Lunes 23 y martes 24, la Fed volvi a repetir la misma operacin (https://lta.reuters.com/articulo/economia-fed-repo-idLTAKBN1W91X8).

Este tipo de intervencin nos hace pensar en el mes de septiembre de 2008 cuando los grandes bancos, en pleno colapso, interrumpieron los prstamos interbancarios cuestin que provoc, especialmente, la quiebra de Lehman Brothers y tuvieron que acudir a los bancos centrales. Los grandes bancos privados haban dejado de confiar los unos en los otros. El mercado bancario se haba secado de repente y el trmino credit crunch apareci en la prensa para designar ese fenmeno. A partir de ese momento, la Fed inyect liquidez de manera permanente a los grandes bancos privados de Estados Unidos y tambin, hasta 2011, permiti a los bancos europeos tener acceso de forma masiva a la liquidez en dlares. Y haba una razn: los bancos estadounidenses y europeos estaban tan interconectados que una falta de liquidez en dlares en Europa habra podido impedir a los bancos europeos mantener sus compromisos con los bancos de Estados Unidos, provocndoles graves dificultades.

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