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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 12-11-2019

Evasin de impuestos
Avanza el juicio sobre el mayor escndalo fiscal en la historia de la Alemania federal que salpica al Santander

Javier Prez de la Cruz
Pblico

La Fiscala de Colonia abri una investigacin contra banco presidido por Ana Botn en junio de 2018


Entrada a la Ciudad Financiera del Santander en Boadilla. (EFE- archivo) 

Ms de 10.000 millones de euros. Es la cantidad que se estima que la trama investigada en Alemania rob de las arcas pblicas alemanas. Bancos, fondos de inversin, asesores fiscales, abogados. Durante aos figuras del mundo financiero desfalcaron al fisco alemn con total impunidad.

Ahora el escndalo de las operaciones cum/ex avanza lentamente en los tribunales germanos. Hace ya dos aos que lo revel la investigacin transnacional coordinada por el medio alemn Correctiv , que tuvo a El Confidencial a su socio en Espaa.

Dos banqueros britnicos, Martin Shields and Nicholas Diable , se sientan en el banquillo de los acusados en Bonn. Pero no van a ser los nicos. Aparte del presunto cerebro de la trama, Hanno Berger -exiliado en Suiza para huir de la justicia alemana-, hay cerca de 300 acusados, entre los que se encuentran empleados de entidades bancarias como Deutsche Bank, Macquaire y Barclays. As lo enumera Christoph Trautvetter, de la Netzwerk Steuergerechtigkeit (Red por la Justicia Fiscal).

Uno de los acusados en el juicio nombr al Santander como una de las instituciones que participaban en el plan

"Supongo que la Fiscala de Colonia tambin tiene al Santander en su radar. El banco es nombrado varias veces como un gran vendedor en corto. Pero en qu procedimientos y con cuntos acusados, lamentablemente, no le puedo decir. En este caso, se trata solo de los cuatro bancos que crearon los fondos o compaas cum/ex", explica Trautvetter.

Preguntada por Pblico acerca del papel del Santander, la Fiscala de Colonia asegur que no realizaba comentarios al respecto. En junio de 2018 esta oficina abri una investigacin fiscal al banco presidido por Ana Botn debido a su presunta implicacin en la trama. Consideraban que el banco haba "planeado y ejecutado transacciones" que facilitaron una "importante evasin fiscal" desde 2007 hasta 2011.

"Uno de los acusados en el juicio que ya se est celebrando, Martin Shields, nombr al Santander como una de las instituciones que participaban en el plan", aade Trautvetter. "El banco tambin est implicado en operaciones cum/ex a travs de una conversacin de correo electrnico de 2010 por parte de su filial, Cater Allen, con Clearstream (entidad financiera con sede en Luxemburgo). Por lo tanto, es muy probable que los fiscales sigan interesados en el papel que jug el Banco Santander".

Qu son las operaciones cum/ex?

Cum/ex es el nombre que, en el argot financiero, se le dio a comprar y vender acciones de grandes empresas en muy poco tiempo y entre un grupo cerrado de inversores con el objetivo de obtener devoluciones fiscales del Estado , a pesar de no haber pagado nunca esos recargos.

Pero cmo funcionaba realmente?

Cuando se compran bienes en el extranjero, dependiendo de dnde se est y qu se compre, se puede tener derecho a que el pas de residencia devuelva el IVA que se ha abonado al adquirir el producto.

Las acciones de una empresa funcionan de forma parecida. El Estado retiene una parte de esas acciones cuando se realiza el pago de los dividendos, es decir, cuando una compaa reparte entre sus inversores los beneficios empresariales.

Lo que haca la trama era vender en corto las acciones antes y despus de que la empresa pagase los dividendos

Lo que haca la trama era vender en corto las acciones antes (denominadas por ello "cum dividendo") y despus ("ex dividendo") de que la empresa pagase los dividendos y, por tanto, el Estado retuviera los impuestos correspondientes. Para comprender el funcionamiento de la confabulacin es importante saber que las "cum" valen ms que las "ex", pues las primeras incluyen el dividendo que la empresa est a punto de repartir entre los poseedores de acciones. Hasta ah todo normal. La trampa estaba en esas llamadas ventas en corto.

Y qu es la venta en corto?

Las ventas en corto se producen cuando un inversor cede temporalmente sus acciones a otro inversor a cambio de una comisin. Pero la operacin no se registra en el momento, sino que transcurren varios das hasta que se hace. La trama aprovechaba ese desfase temporal para venderse y revenderse entre ellos las acciones alrededor del da del cobro de dividendos.

El truco es que un inversor venda en corto su inversin cum (con dividendo), pero cuando esta volva a l lo haca ya siendo ex (sin dividendo), por lo que, aunque al final todos los ttulos quedaban en las mismas manos que antes de la primera venta, reciba una compensacin sujeta a retenciones fiscales. Y segn la ley vigente en Alemania hasta 2012, el comprador a corto poda usar un banco con sede fuera del pas germano para emitir un documento que afirmase que la retencin se haba producido, sin obligacin de comprobar si era cierto o no.

Es un mecanismo confuso y complejo, pero con una conclusin clara: se les devolvan impuestos que nunca haban pagado

Y es la devolucin de esas retenciones fiscales, que han surgido de la nada -pues no son las mismas que la retencin fiscal al dividendo en s- las que los miembros de la trama reclamaban y con las que se llenaban los bolsillos. Es un mecanismo confuso y complejo, pero con una conclusin clara: se les devolvan impuestos que nunca haban pagado.

Por supuesto, las operaciones (y, por tanto, las devoluciones fiscales) eran por valor de millones de euros, lo que haca que el saqueo fuera multimillonario. Para llevar a cabo esta pirueta de ingeniera financiera eran necesarios numerosos agentes y una coreografa perfectamente entrenada. Es uno de los motivos que las autoridades esgrimen para considerar que la trama funcionaba como "organizacin criminal".

Cambios insuficientes de legislacin

A lo largo de los aos se ha intentado cambiar las leyes para poder frenar los desfalcos de las arcas pblicas. Pero los resultados no son todo lo satisfactorios que los legisladores desearan.

"En Alemania entr en vigor una ley el uno de enero de 2012 que haca muy difcil la doble devolucin del impuesto a las plusvalas, pues los certificados fiscales pasaban a ser emitidos por un nico organismo", asegura a Pblico Fabio De Masi , diputado de Die Linke y portavoz de poltica financiera de la formacin. "Pero todava hay informaciones, por ejemplo en el contexto de los documentos cum/ex (la investigacin coordinada por Correctiv), que muestran que en Alemania operaciones similares siguen siendo posibles", aade.

A nivel europeo tambin se intenta tomar cartas en el asunto, como con la Directiva 2018/822. "La directiva tiene que implementarse en las leyes nacionales antes del 31 de diciembre de 2019", seala Christoph Trautvetter, de la Red por la Justicia Fiscal. "La directiva requiere que los Estados miembro compartan automticamente los acuerdos transfronterizos, lo que incluira los cum/ex. Los intermediarios, como los asesores fiscales, deben notificar a las autoridades tributarias los acuerdos transfronterizos cuyos beneficios provengan principalmente de los beneficios fiscales".

No obstante, las operaciones cum/ex, las que las autoridades alemanas consideran propias de una "organizacin criminal", no son las nicas con las que los inversores consiguen llevarse el dinero de los contribuyentes.

" Las operaciones cum/cum son incluso un escndalo ms grande que las cum/ex porque, aunque en menor medida desde que se revelaron pblicamente en 2016, continan realizndose", sostiene en declaraciones a este diario el experto financiero Christoph Spengel, de la Universidad de Mannheim. Spengel estima que, entre 2001 y 2016, las arcas alemanas perdieron 24.600 millones de euros debido a la prctica del cum/cum.

Esta operacin es una versin algo ms sencilla de la cum/ex, en la que un banco asiste a un inversor extranjero para recibir una devolucin fiscal que, en realidad, no le pertenece. Es una prctica jurdicamente cuestionada, pero, a diferencia de las cum/ex, no est considerada ilegal.

La pregunta entonces es: realmente se puede poner fin a estas prcticas?

"Mientras la poltica y la supervisin financiera no inviertan en ms personal y conocimientos tcnicos para hacer frente a la industria de los embaucadores de impuestos, el prximo escndalo solo es cuestin de tiempo", considera Fabio De Masi. El diputado de Die Linke considera, adems, que se necesitan "penas ms severas".

La misma opinin comparte Christoph Trautvetter: "Incluso tras investigaciones que acaban con xito, en muchos casos las empresas y los trabajadores implicados no deben afrontar penas significativas. Las contra-medidas polticas suelen llegar tarde y dejar demasiado espacio para nuevas confabulaciones. Tal y como estn las cosas, por tanto, existe una alta probabilidad de que haya ms escndalos fiscales".

Fuente: https://www.publico.es/economia/evasion-impuestos-avanza-juicio-mayor-escandalo-fiscal-historia-alemania-federal-salpica-santander.html



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