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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 13-01-2009

De Wall Street a Washington: todo es una gran mentira

Pam Martens
Sin Permiso



Estar en vivo el lunes 5 de enero en el C-SPAN, la primera de las audiencias del House Financial Services Committee (Comit sobre asuntos financieros del Congreso) sobre el fraude llevado a cabo por Bernard Madoff fue como el equivalente parlamentario de un juego de Ponzi. Largos bancos de asientos vacos guiaron las lentes con las que el Congreso abord esta audiencia histrica mientras preguntas sin sentido llenaban cinco tortuosas horas que al final no arrojaron luz alguna sobre el caso.

La vista confirm una de mis sospechas ms angustiosas: se trate de la supervisin gubernamental de las manipulaciones del mercado, de largas investigaciones sobre sinvergenzas con lazos en la poltica, o de que los mejores y ms brillantes sirvan los intereses del pueblo americano en el santo altar de nuestra tambaleante democracia, en el fondo es todo una gran mentira, citando al propio seor Madoff describiendo su modelo de negocio.

Mientras Allan Goldstein, un tranquilo seor de 76 aos y del norte del estado de Nueva York, se sentaba pacientemente en una de las ltimas filas esperando su turno para hablar, con tiempo de sobra para reflexionar sobre el posible embargo de su casa despus de perder los ahorros de toda su vida a causa del fraude de Madoff, el diputado Spencer Bachus (R-AI) departa sobre si esta era o no una audiencia formal, ya que los miembros del comit no haban sido oficialmente nombrados (me vino a la cabeza Marisa Tomei en la pelcula My Cousin Vinny y pens: tu vida entera yace en el suelo rota en pequeos pedazos. Te va a importar una mierda qu tipo de audiencia se est celebrando teniendo all sentado al hijo de puta que te rob hasta el ltimo cntimo?).

Este vacuo interludio quedara despus eclipsado durante la audiencia cuando hubo un interminable ir y venir porqu algunos de los miembros del comit requeran aclarar las diferencias entre un Inspector General de la SEC (Securities Exchange Commission, el rgano regulador de la bolsa de valores estadounidense) y la divisin responsable de velar por el cumplimiento de la normativa en la propia SEC.

Sumndose a la naturaleza surrealista de la audiencia estaba el hecho de que el seor Madoff, el mayor criminal financiero de todos los tiempos en trminos de dinero robado y personas afectadas, no se sentaba en una celda enrejada sino en su tico de lujo, posiblemente observando la audiencia mientras sorba Dom Prignon servido en una copa de Limoges. El seor Madoff de hecho tuvo una cita esa tarde para asistir ante el juez y fijar la fianza, en la que los fiscales denunciaron que estaba enviando por correo a su familia sus piezas ms caras de joyera.

Al finalizar la primera hora de audiencia, estaba claro como el agua que nuestro Congreso no es rival para los tiburones de Wall Street. Y al terminar la quinta hora, cualquier ciudadano que ame a su pas debera ser perdonado por querer unas pocas de las mismas pastillas que el seor Goldstein haba dicho que necesitaba tomar su mujer ante la perspectiva de perder su casa y sus ahorros y tenerse que ir a vivir con sus hijos.

La primera ronda de testimonios incluy a H. David Kotz, el Inspector General de la SEC. El seor Kotz tiene esa cara jovial, optimista y como recin lavada habitual en alguien que no ha estado expuesto a Wall Street durante mucho tiempo. l ha estado en la SEC los ltimos 13 meses. Antes estuvo destinado como Inspector General en el Peace Coros (Agencia federal estadounidense que destina voluntarios en misiones de cooperacin en el tercer mundo, similares a las que llevan a cabo muchas ONG. N. del T.). (s, en el Peace Corps). Y antes de eso trabaj en la U.S. Agency for International Development (USAID) [La agencia para la cooperacin y el desarrollo de los EEUU; T.]. Es un abogado pero que sin embargo no parece tener formacin en el campo financiero como para desentraar el lo que hay en la SEC que ha permitido el mayor y ms complejo fraude burstil de la historia.

Desde las escasas butacas ocupadas, se le dirigieron varias preguntas al seor Kotz para que explicase la bien publicitada estrategia que sigui el seor Madoff para mantener esos altos y constantes rendimientos, llamada la "split-strike conversion" [sin traduccin al castellano, se conoce como collar; T.]. El seor Kotz dijo que saber qu significaba aquello.

Debido a que el fraude de activos no es la especialidad del seor Kotz, as como la gestin de emergencias no era la de Michael Brown en el FEMA, sera difcil que el seor Kotz entendiera lo siguiente a tiempo para salvar a Wall Street de morir ahogado en su propio ego:

Una split-strike conversion significa sencillamente la compra de un paquete de acciones que se correlacione tanto como sea posible con las que se encuentran en el ndice Standard and Poor's 100 (S&P 100); por ejemplo, comprando algunos ttulos de los grandes nombres en telecomunicaciones, finanzas, energa, farmacuticas etc. Para intentar poner un collar a lo que puedas llegar a perder, compras algunas opciones de venta OEX (S&P 100). Para ganar algo ms de dinero para complementar los dividendos de las acciones, vendes primas sobre tus opciones de compra OEX. Puede esto generar el tipo de dividendos positivos y constantes que estaba obteniendo Madoff? Muy difcil, porqu no ests totalmente protegido ante las prdidas y mucho menos si, como se revel durante la audiencia, la cartera de acciones y opciones se venda al final de cada mes y los fondos se destinaban a bonos del Tesoro (segn los falsos informes que se les daba a los clientes). De ser as, los costes de transaccin se comeran todos los beneficios, quedando unos rendimientos minsculos e incluso negativos. Y precisamente por ello es por lo que el seor Madoff no estaba en realidad haciendo ninguna transaccin con el dinero de sus clientes (la compra sobre el papel de bonos del Tesoro cada fin de mes era para proporcionar una coartada ante la reduccin de acciones de la que se informaba a la SEC, por si en algn momento se les ocurra llevar a cabo una investigacin).

Mi problema con la radiante expresin de Peace Corps del seor Kotz, es que llega a esta compleja red de engao y descrdito mal armado, y sin el conocimiento que necesitar para llegar al fondo de los problemas de la SEC que han permitido que esto ocurriese y para as poder dar con cualquier potencial co-conspirador de Madoff. Puede que su frescura nos sorprenda, pero yo tengo esta angustiante sensacin de que voy a or un buen trabajo Kotz justo antes de que el prximo gran fraude financiero explote en las mismas narices de la SEC.

Esta es otra de las cuestiones crticas sobre la que no incidi ningn congresista o miembro del comit. Cuando el seor Goldstein explic como su contable le recomend a Madoff, nadie se levant y dijo esperen un momento, usted es de Nueva York, no?. Eh, no es Nueva York uno de esos estados que permite que los agentes de bolsa paguen comisiones a los contables para que les proporcionen clientes? (A qu clase de contable no le saltan las alarmas cuando ve que la cartera de un cliente tericamente prudente se renueva totalmente 12 veces al ao?). Nadie en la sala dijo algo como tal vez nuestro entero sistema de medidas y contrapesos se ha corrompido (que es precisamente lo que ha pasado. No somos ms que una enorme y perfecta nacin de si no me pagas no me muevo, yendo a una velocidad alarmante hacia lo que fue la antigua Roma).

No se dijo tampoco ni po sobre la gran cantidad de recursos humanos e informticos que se necesitan para generar falsas rdenes de compra-venta, falsos informes sobre dividendos, falsos sumarios mensuales, 1.099 falsos informes para miles de clientes.

Me hubiese gustado que Jeff Quam-Wickham, un lector de CounterPunch, hubiese estado en la sala de la audiencia para soltarles la frase que me envi por correo hace poco: nos estn robando nuestras casas, tierras e inversiones dnde est pues la Homeland Security?" [Equivalente a un ministerio en el Gobierno de los Estados Unidos, con la responsabilidad de proteger el territorio estadounidense de ataques terroristas y responder a desastres naturales. Se cre a partir de 22 agencias federales ya existentes en respuesta a los atentados del 11 de septiembre de 2001. La autora juega con las palabras home (hogar) y land (tierra);T.].

Pero el mejor momento del da vino del congresista Gary Ackerman (D-NY) quien resumi la destreza investigadora de la SEC como sigue: son unos chapuceros.

Y el testimonio ms estremecedor vino de Stephen Harbeck, presidente y CEO de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), la organizacin constituida por el propio Congreso que cubre la bancarrota de agentes de bolsa hasta un mximo de 500 mil dlares cuando no se trata de prdidas debidas a cadas del mercado. Harbeck inform a los congresistas de que entre 830 y 850 millones de dlares en activos haban sido afectados por la actividad de Madoff. Pero hay que tener en cuenta que la SIPC slo dispone de 1.600 millones de dlares en activos, junto con una lnea de crdito de 1.000 millones del tesoro americano y otros 1.000 millones de crdito comercial. Como la empresa de Madoff era un agente de bolsa, puede que acabe con las reservas de la SIPC, forzndola a subir las tarifas a las compaas de Wall Street que la financian; las mismas compaas que presionaron contra la regulacin que hubiese podido prevenir el fraude de Madoff; las mismas compaas que presionaron para que se permitiese que los agentes de bolsa pudieran pagar sobornos (primas y comisiones) a los contables. Ello sera justicia divina de no ser porqu es el dinero de los contribuyentes el que ahora est sosteniendo a esas empresas.

Otro tema que no se aclar durante la audiencia fue el reciente informe de Jason Graziadei, reportero del peridico The Inquirer and Mirror en el condado de Nantucket, acerca de que Frank Avellino parece que de hecho no ha cesado en su actividad de recaudacin ilegal de fondos. El seor Avellino y su colega contable, Michael Bienes, fueron acusados por la SEC ya en 1992 por vender activos no registrados que prometan rendimientos de entre el 13,5 y el 20% por la friolera de 440 millones de dlares. Despus pasaron el dinero a Madoff para que lo gestionase (el nombre del seor Madoff no habra nunca salido a la luz en este escndalo de no haber sido por un artculo en el Wall Street Journal en 1992). Bajo rdenes de la SEC, Madoff no fue acusado y ni siquiera nombrado, se notific que el dinero se devolvi a los clientes, Avellino y Bienes fueron multados con 50 mil dlares cada uno y su empresa con 250 mil. Ambos, Avellino y Bienes, que tienen una empresa llamada Mayfair Bookkeeping, son hoy filntropos ultra ricos que disfrutan de mltiples mansiones y de un estilo de vida que es inquietantemente parecido al de Bernard Madoff.

El fiscal de Nantucket Michael Wilson ha abierto una causa contra Frank Avellino alegando que Nevena Ivanova, inmigrante blgara que trabajaba como mujer de la limpieza del seor Avellino, le dio a l mismo 124 mil dlares para que los invirtiese. Su declaracin jurada afirma que Avellino invirti su dinero en la que luego ella descubri que era una entidad ficticia, llamada Kenn Jordan Associates. El 1 de diciembre de 2008, justo diez das antes de que el seor Madoff fuese arrestado, Avellino dijo a Ivanova que todo su dinero se haba perdido.

El seor Wilson ha logrado mantener bajo control la mansin de 10 millones de que Avellino tiene en Nantucket, la cul acababa de poner a la venta segn el informe del Inquirer and Mirror.

Con una de sus muchas afables declaraciones que eran el modelo de la auto-regulacin, el seor Madoff testific como sigue ante la SEC el 1 de marzo de 2001: se ha dicho aqu antes, los rayos del sol, la luz del da, son el mejor de los desinfectantes.

Gracias al seor Madoff y el resto de apologistas de la auto-regulacin, ahora hay slo tinieblas y el Congreso ha dejado poco ms que una pequea ventana de oportunidad para sostener la confianza de los inversores antes de que todo Wall Street se convierta en un Madoffville.

Pam Martens trabaj en Wall Street durante 21 aos; no tiene activos de ningn tipo, ni a corto ni largo plazo, de ninguna de las empresas mencionadas en este artculo. Escribe sobre cuestiones de inters pblico desde New Hampshire.

Traduccin para www.sinpermiso.info: Xavier Fontcuberta i Estrada


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