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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 30-03-2009

Cmo funciona la estafa
El libre mercado al estilo financiero

Michael Hudson
CounterPunch

Traducido del ingls para Rebelin por Germn Leyens


Informes en la prensa muestran sorpresa por los montos que los bancos estn dispuestos a pagar por hipotecas basura que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Geithner, ofrece ahora, despus de movilizar a la FDIC [Corporacin Federal de Seguro de Depsitos de EE.UU.] y a la Reserva Federal para que transfieran an ms fondos pblicos a los bancos. Las acciones de los bancos suben vertiginosamente haciendo subir el ndice Industrial Dow Jones, como si la industria financiera formara realmente parte de la economa industrial.

Por qu los peores trasgresores - Bank of America (dueo ahora de los delincuentes de Countrywide) y Citibank son los mayores compradores? Al ser los peores abusadores y empaquetadores de CDO [Collaterized Debt Obligation, intereses titulizados en fondos de activos] no debieran estar en la mejor posicin para saber hasta qu punto carecen de valor sus hipotecas basura?

Y esa es la clave! Obviamente, el gobierno no se ha protegido no lo hizo deliberada e intencionalmente a fin de permitir que los bancos logren tener xito con la siguiente estafa:

Imaginemos que un banco tenga un paquete de CDOs de 10 millones de dlares que fue combinado por, digamos, Countrywide, con hipotecas basura. En vista de la alta proporcin de fraude (y un reciente estudio Fitch estableci que cada paquete al ser examinado abundaba en fraude financiero), este paquete tendra un valor mximo de unos 2 millones de dlares ya que amenazan las insolvencias desde prstamos hipotecarios mentirosos Alt-A e hipotecas de alto riesgo en las cuales los agentes hipotecarios tambin mintieron al rellenar formularios para prestatarios desventurados u operadores intencionales que obtenan hipotecas por valores mucho ms elevados que el valor de las propiedades y se guardaban el exceso.

El banco ahora ofrece 3 millones de dlares para volver a comprar esa hipoteca. Qu diablos!, mientras ms ofrecen, ms obtienen del gobierno. Por qu entonces no ofrecer 5 millones? (En la prctica, bancos amigos podrn ofrecer por los CDOs basura de los dems). El gobierno es decir, la desventurada FDIC contribuye un 85% de los 5 millones de dlares para la compra es decir 4.250.000 dlares. El banco slo tiene que poner un 15% - es decir 750.000 dlares.

Y este es el timo tal como yo lo veo. Por un gasto de 750.000 dlares el banco libera sus libros de hipotecas por un valor de 2 millones, por las cuales recibe 4.250.000 dlares. Recibe el doble de lo que vale la basura.

Mientras ms pagan los bancos que tienen hipotecas basura por ese desperdicio txico, ms pagar el gobierno como parte de su 85%. De modo que la estrategia es pagar de ms, pagar de ms, y pagar de ms. El pago de un 15% es poco si se logra que el gobierno pague un 85% para sacar la basura ms txica de sus libros.

El libre mercado en funcin, al estilo financiero.

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Michael Hudson es ex economista de Wall Street especializado en balanza de pagos y bienes inmobiliarios en el Chase Manhattan Bank (ahora JPMorgan Chase & Co.), Arthur Anderson y despus en el Hudson Institute. En 1990 colabor en el establecimiento del primer fondo soberano de deuda del mundo para Scudder Stevens & Clark. Ha asesorado a los gobiernos de los EEUU, Canad, Mxico y Letonia, as como al Instituto de Naciones Unidas para la Formacin y la Investigacin. Distinguido profesor investigador en la Universidad de Missouri de la ciudad de Kansas, es autor de numerosos libros, entre ellos Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire.

http://www.counterpunch.org/hudson03272009.html





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