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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 14-04-2009

El FMI despus del G-20: se plantarn los deudores?

Michael Hudson
Counterpunch

"Desde el punto de vista ventajista del acreedor, que sabe que la Gran Burbuja Neoliberal se acab, el truco consiste en prevenir que los pases deudores acten para resolver su colapso de un modo beneficioso para sus propias economas. El objetivo es hacerse con todo lo posible, y dejar que el FMI y los bancos centrales rescaten a los bancos ponzoosos que han inundado a esos pases con deuda txica. Coge lo que puedas, mientras sea bueno. Y exige que los deudores hagan lo que hicieron los latinoamericanos y otros pases del Tercer Mundo a partir de los 80: que pongan en almoneda su sector pblico y sus empresas pblicas a precios reventados."



No se esperaban muchas noticias de substancia de las reuniones del G-20 que terminaron el pasado 2 de abril en Londres. Ni siquiera se haba sugerido la posibilidad de buenas noticias. Europa, China y los EEUU tenan intereses hondamente encontrados. Los diplomticos norteamericanos pretendan arrastrar a los dems pases hacia una situacin de mayor dependencia respecto del dlar-papel. El resto del mundo buscaba una va para evitar dar ms producto real y ms propiedad de recursos y empresas a trueque de unos dlares convertidos en patata caliente. En casos as, lo que hay que esperar es un desfile de rostros sonrientes y declaraciones de respeto mutuo por la posicin ajena. Y hubo tanto respeto, que lo que acordaron fue la creacin de uno o dos "grupos de estudios", sin otro fin que el de despejar diplomticamente balones fuera.

Las noticias menos irrelevantes no fueron en absoluto buenas: los asistentes acordaron cuadriplicar la dotacin del FMI, llegando al billn de dlares. Cualquier cosa que venga a robustecer la autoridad del FMI no puede ser buena para los pases que se vern forzados a someterse a sus planes de austeridad. Porque el destino previsto para esos pases ser el de su estrujamiento, a fin de sacar ms dinero para pagar a los acreedores ms predatorios del mundo. As que, en la prctica, este acuerdo del G-20 significa que los gobiernos que llevan la batuta en el mundo estn respondiendo a la actual crisis financiera con el propsito manifiesto de "encoger" a los deudores. Para empezar: un 10% de recortes salariales en la desdichada Letonia; Hungra, obligada a la cartilla de racionamiento; e Islandia, sometida a una permanente servidumbre por deudas. Todo un contraste con los EEUU, que estn respondiendo a la cada con un gigantesco programa keynesiano de gasto con dficit, a pesar de su deuda, manifiestamente impagable, de 4 billones de dlares a los bancos centrales extranjeros.

Las economas postsoviticas

De modo que el doble rasero del sistema financiero internacional sigue vivito y coleando, o al menos, dando coletazos a los pases o en cada o sucumbidos. Los pases deudores tienen que tomar prestado un billn del FMI, no para reflotar sus desmayadas economas, no para perseguir polticas anticclicas capaces de restaurar la demanda eso slo vale para las naciones acreedoras, sino para que, con la "ayuda" del FMI, pasen dineros a los ponzoosos bancos que hicieron en su da los irresponsables prstamos txicos. (Si txicos son, quin puso la toxina? Decir que no se trat sino del "funcionamiento "natural" de los mercados, monta tanto como decir que los mercados libres estn hechos trizas y enfermos. Es eso lo que pasa?)

En el Parlamento ucraniano se lleg a las manos, cuando el Partido de las Regiones bloque un acuerdo con el FMI para recortar el presupuesto pblico. Y a fe que hicieron bien! La filosofa operativa del FMI consiste en la destructiva (en realidad, txica) creencia de que imponer una depresin ms profunda, con mayor desempleo, lo que obrar ser la reduccin de los niveles salariales y de los niveles de vida de un modo lo suficientemente drstico como para que se puedan pagar unas deudas que resultan ya insostenibles gracias a la "evitacin" fiscal y a la fuga de capitales practicadas por la cleptocracia. El rescate del FMI por valor de un billn de dlares es, en realidad, un rescate para esos grandes bancos internacionales; para que puedan coger su dinero y correr. Pero todas las culpas se cargan sobre el mundo del trabajo: el espritu neomalthusiano del actual neoliberalismo.

Los mayores beneficiarios de los prstamos del FMI a Letonia, por ejemplo, han sido los bancos suecos que en la pasada dcada se dedicaron a financiar la burbuja inmobiliaria del pas, sin mover un dedo para ayudar a desarrollar su potencial industrial. Letonia ha pagado sus importaciones exportando el trecho de edad ms apto de su fuerza de trabajo masculina, actuando como vehculo de la fuga de capitales en Rusia y tomando en prstamo, para pagar hipotecas, dinero denominado en divisa extranjera. Para pagar esas deudas y no ir a la quiebra, Letonia tendr que rebajar los salarios en el sector pblico un 10%, y eso en una economa ya en plena depresin y cuyo gobierno espera para este ao un ulterior encogimiento del 12%.

Para salvar a los bancos de prdidas en sus negocios hipotecarios txicos, lo que hace el FMI es rescatar a esos bancos y obligar al gobierno letn a exprimir superlativamente al mundo del trabajo, as como a cobrar por la educacin, en vez de proporcionarla gratuitamente. La idea es que las familias no slo queden endeudadas de por vida para poder seguir viviendo bajo techo, sino tambin para conseguir educacin. Las tasas de alcoholismo se disparan, como lo hicieron en la Rusia de Yeltsin en circunstancias similares, durante la era cleptocrtica de los "Harvard Boys", luego de 1996.

El problema de insolvencia de las economas postsoviticas no es atribuible exclusivamente al FMI, desde luego. La Comunidad Europea trae buena parte de responsabilidad en el asunto. Lejos de ver a las economas postsoviticas como pupilos que tenan que ir acoplndose a los niveles de la Europa occidental, lo ltimo que deseaba la UE era el desarrollo de potenciales rivales. Deseaba consumidores: no slo para sus exportaciones, sino, sobre todo, para sus prstamos. Los Estados blticos pasaron a la esfera escandinava, mientras que los bancos austriacos se labraron esferas de influencia en Hungra (perdiendo, dicho sea de paso, hasta los calzoncillos en sus prstamos hipotecarios, como les sucediera a los Habsburgo y a los Rothschild en tiempos pretritos). Islandia fue neoliberalizada, y por mucho, merced a tratos truhanescos organizados por bancos alemanes y tahres financieros britnicos.

Islandia, "repblica bacaladera"

En efecto, dirase que Islandia que es en donde me hallo en el momento de escribir estas lneas es una suerte de (cruelsimo) experimento controlado, llevado a cabo para comprobar hasta qu punto puede ser "financiarizada" una economa y cunto tiempo puede una poblacin someterse voluntariamente a un comportamiento financiero predatorio. Si el ataque hubiera sido militar, habra suscitado una respuesta ms alerta. El truco consiste en mantener a la poblacin en la ignorancia de la dinmica financiera operante y del subyacente carcter fraudulento de las deudas con que ha sido cabalgada (con la ayuda de su propia oligarqua local).

En el mundo de hoy, la forma ms fcil de obtener riqueza por la anticuada va de la "acumulacin primitiva" es la manipulacin financiera. Y esa es la esencia del Consenso de Washington a la que ha venido a dar apoyo el G-20 sirvindose del FMI en su habitual papel de capataz. La declaracin del G-20 sigue la senda trazada hace seis meses por los rescates bancarios del Tesoro y de la Reserva Federal estadounidenses. Que, en suma, consiste en lo siguiente: resolver la crisis de la deuda con ms deuda todava. Si los deudores no pueden pagar con lo que son capaces de ingresar, prstales lo suficiente para que se mantengan al da en los vencimientos; y colateraliza eso con sus propiedades, su sector pblico, su autonoma poltica, incluso con su democracia. El objetivo es mantener al da el gasto de deuda. Y eso slo puede hacerse haciendo que el volumen de deuda crezca exponencialmente, a medida que crece el inters que se aade al prstamo. Es la "magia del inters compuesto". Es lo que hace que economas enteras se conviertan en gigantescos esquemas Ponzi (o esquemas Madoff, como se les llama ahora).

Eso es "equilibrio", al estilo neoliberal. Adems de pagar una tasa bsica de inters exorbitantemente alta, los propietarios de vivienda tienen que pagar un 18% especial de cargos de indexacin sobre sus deudas para acompasarse a la tasa de inflacin (el ndice de precios al consumo), de modo que los acreedores no pierdan poder de compra sobre los bienes de consumo. Los salarios de los trabajadores no estn indexados, de manera que la morosidad y las quiebras tcnicas no dejan de crecer, y el pas entra en quiebra, lo que causa la mayor tasa de desempleo desde la Gran Depresin. El FMI da su visto bueno, declarando que no halla razn alguna para que los propietarios de vivienda no puedan honrar sus deudas.

Entretanto, la democracia est siendo asaltada por una oligarqua financiera, cuyos intereses se han hecho cada vez ms cosmopolitas y que, por lo mismo, contempla la economa como puro objeto de saqueo predador. Se ha acuado un nuevo trmino para lo que en el Sur se conoce como "repblica bananera": "repblica bacaladera". No pocos milmillonarios islandeses hacen ahora como sus colegas rusos, y se van a vivir a Londres; y los gnsteres rusos, a la recproca, se van de visita a Islandia en invierno, manifiestamente para disfrutar del calor de su Lago Azul volcnico. O al menos eso es lo que dice la prensa.

"Haz lo que yo digo y no lo que yo hago": el trato a los pases deudores

La alternativa que se deja a los pases deudores es experimentar el mismo tipo de sanciones econmicas que Irn, Cuba y el Irak anterior a la invasin. Tal vez haya pronto suficientes economas en esa situacin como para que logren instituir un rea de comercio comn ente ellas, posiblemente junto a Venezuela, Colombia y Brasil. Pero, en lo que al G-20 concierne, la ayuda a Islandia y "hacer lo correcto" no son sino una pieza de negociacin en el juego diplomtico internacional. Rusia ofreci 400 mil millones de dlares para ayudar a Islandia, pero se ech atrs (presumiblemente, cuando Gran Bretaa le ofreci un buen pico a cambio).

El billn de dlares del FMI no servir para ayudar a las economas postsoviticas y a los pases tambin deudores del Tercer Mundo a pagar su deuda externa, particularmente las hipotecas inmobiliarias denominadas en divisa extranjera. Esa prctica ha violado la Primera Ley de la prudencia fiscal nacional: slo est permitido contraer deudas en la misma divisa en que se esperan los ingresos para satisfacerlas. Si lo que realmente buscaban los banqueros centrales era proteger la estabilidad de la divisa, tendran que haber insistido en esa regla. Pero lo que hicieron fue actuar como escudos de los bancos internacionales, y tan deslealmente con el bienestar econmico de sus pases como sus expatriados oligarcas.

Si vas a recomendar ms raciones de este consenso, la nica manera de venderlas es hacer lo que hizo el Primer Ministro britnico Gordon Brown en las reuniones: declarar que "el Consenso de Washington est muerto". (Podra haber salvado los fenmenos, si hubiera dicho "agonizante", pero se sirvi del adjetivo y no del adverbio.) Sin embargo, el rescate del FMI por parte del G-20 desmiente tal aserto. Cuando Turqua cancel el ao pasado la deuda de su prstamo, el FMI se enfrentaba a un mundo sin clientes. Nadie quera someterse a sus destructivos "condicionamientos" y a sus polticas hostiles al mundo del trabajo, concebidas para encoger el mercado interior en el falso supuesto de que eso "libera" ms producto para la exportacin, consumindose menos en el mercado nacional. En realidad, el efecto de la austeridad es la desincentivacin de la inversin interior, lo que trae consigo desempleo. Las economas sometidas al "Consenso de Washington" del FMI se hacen cada vez ms dependientes de sus acreedores y proveedores extranjeros.

Ni los EEUU ni la Gran Bretaa se han plegado jams a tamaas condiciones. Por eso los EEUU nunca han permitido al equipo de asesores del FMI que pusieran negro sobre blanco prescripcin alguna para la "estabilidad" de los EEUU. El Consenso de Washington es slo para la exportacin. ("Haz lo que yo digo y no lo que yo hago".) El programa de estmulos del seor Obama es keynesiano, no es un plan de austeridad, a pesar de que los EEUU son el mayor pas deudor del mundo.

Por qu es insostenible la situacin

He aqu por qu es insostenible la situacin. Lo que permiti a los blticos y a otros pases postsoviticos cubrir los costes que para su comercio exterior tenan su dependencia comercial y la fuga de capitales que experimentaban fue su burbuja inmobiliaria. La idea neoliberal de lo que es un "equilibrio" financiero pasa por limitarse a observar trechos de corto recorrido de las "fuerzas del mercado", demoler cualquier potencial industrial existente, incrementar la emigracin y la enfermedad y levantar una gigantesca deuda externa sin preocuparse mayormente de las formas de ingresar el dinero suficiente para satisfacerla. Esa burbuja del crdito inmobiliario fue extractiva y parasitaria, no productiva. Sin embargo, el Banco Mundial aplaude a los pases blticos como experiencias exitosas, situndolos en lo alto de la jerarqua de las naciones en las que se hacen "negocios fcilmente".

Basta un hecho prctico para que se derrumbe como un castillo de naipes toda esta teora econmica en la que se fundan el FMI y el G-20: las deudas no pueden ser satisfechas, y no sern satisfechas. Adam Smith observ en La riqueza de las naciones que jams en la historia gobierno alguno haba satisfecho su deuda nacional. Lo mismo puede decirse hoy del sector pblico. Y eso plantea el problema siguiente: qu harn esos pases deudores que no pagarn sus deudas exteriores e interiores?

Los acreedores saben de sobra que esas deudas no pueden satisfacerse. (Digo esto con toda la experiencia de quien ha sido analista de las balanzas de pagos del Tercer Mundo durante cerca de cincuenta aos, primero en el banco Chase Manhattan en los 60, luego, en los 70, en el United Nations Institute for Training and Research [UNITAR], y luego, en los 90, en Scudder Stevens & Clark, desde donde lanc el primer fondo de deuda soberana para el Tercer Mundo.) Desde el punto de vista ventajista del acreedor, que sabe que la Gran Burbuja Neoliberal se acab, el truco consiste en prevenir que los pases deudores acten para resolver su colapso de un modo beneficioso para sus propias economas. El objetivo es hacerse con todo lo posible, y dejar que el FMI y los bancos centrales rescaten a los bancos ponzoosos que han inundado a esos pases con deuda txica. Coge lo que puedas, mientras sea bueno. Y exige que los deudores hagan lo que hicieron los latinoamericanos y otros pases del Tercer Mundo a partir de los 80: que pongan en almoneda su sector pblico y sus empresas pblicas a precios reventados. De ese modo, los bancos internacionales no slo cobrarn, sino que, encima, harn nuevos negocios prestando a los compradores de los activos en vas de privatizacin (y en los habituales trminos de deuda altamente apalancada!).

La tctica preferida para prevenir que los pases deudores acten conforme al propio inters es apelar a la vieja moralidad: "Una deuda es una deuda, y debe satisfacerse". Eso es lo que dijo Herbert Hoover a propsito de las deudas interaliadas contradas por Gran Bretaa, Francia y otros aliados de los EEUU en la I Guerra Mundial. Esas deudas llevaron a la Gran Depresin. "Les prestamos el dinero, no?", dijo bruscamente.

Examinemos ms de cerca el argumento moral. Viviendo yo en Nueva York, me parece un modelo excelente el proporcionado por la ley estatal del traspaso fraudulento (Law of Fraudulent Conveyance). Aprobada cuando el estado era todava parte de la colonia, se aprob en respuesta a los especuladores britnicos que hacan prstamos a granjeros aldeanos, exigindoles la satisfaccin de la deuda justo antes de la cosecha, cuando los deudores no podan pagar. Los tahres procedan, entonces, a ejecuciones hipotecarias, hacindose de barato con las tierras. La ley neoyorquina del traspaso fraudulento respondi a eso fijando el principio legal de que si un acreedor realiza un prstamo sin una idea cabal, clara y razonable, del modo en que el deudor puede satisfacer la deuda en el curso normal de sus negocios, entonces el prstamo se considera predatorio y, por lo mismo, rrito y nulo de pleno derecho.

Lo mismo que a las economas postsoviticas, a Islandia se le vendi una carta de bienes neoliberales: una teora econmica basura de autodestruccin asegurada. Cunta responsabilidad moral debera recaer y acaso ms importante, cunta responsabilidad jurdica sobre el FMI y el Banco Mundial, el Tesoro estadounidense y el Banco de Inglaterra, cuyas economas y bancos se beneficiaron de la teora econmica txica del Consenso de Washington?

Para m, el principio moral es que ningn pas debe estar sometido a servidumbre por deudas. Esa servidumbre es el antnimo de la autodeterminacin democrtica: de la filosofa moral de la Ilustracin, de acuerdo con la cual las polticas econmicas tenan que estimular el crecimiento, no el encogimiento econmico; tenan que promover una mayor igualdad econmica, no la polarizacin entre acreedores ricos y deudores pauperizados.

Lo que est en cuestin es qu es de verdad un "Mercado libre". Se supone que es un mercado en el que se puede elegir. Pero lo cierto es que los pases pierden poder discrecional de elegir su futuro econmico. Se excedente econmico se ofrece como prenda colateral en tributo financiero. Sin necesidad de los costes que acompaan a una ocupacin militar, se les obliga a renunciar a la toma de decisiones polticas por parte de representantes elegidos democrticamente a favor de gestores financieros burocrticos, a menudo extranjeros: los nuevos Planificadores Centrales en el mundo neoliberal de nuestros das. Lo mejor que pueden hacer, sabiendo que el juego termin, es esperar a que la otra parte no se percate, y hacer lo posible para confundir a los pases deudores mientras se saca de ellos todo lo que se puede y tan rpidamente como se puede.

Funcionar el truco?

Tal vez no. Mientras se desarrollaban las reuniones del G-20, Korea se plantaba, negndose en redondo a ser vctima de los contratos de derivados basura vendidos por bancos extranjeros. Corea sostiene que los banqueros tienen una responsabilidad fiduciaria con sus clientes para recomendarles prstamos que les ayuden, no que les expolien. Hay un entendimiento tcito que el sector financiero el sector financiero trata de socavar con millones de dlares gastados en publicidad de que la banca es una utilidad pblica. Se supone que contribuye al crecimiento al crecimiento industrial y agrcola y a la autosuficiencia, que no es predatoria, expoliadora y, por lo mismo, antisocial. As pues, las vctimas coreanas han comenzado a pleitear judicialmente con los bancos. Segn informaba el comentarista Floyd Norris en el New York Times la semana pasada, la situacin jurdica no pinta bien para los bancos internacionales. Los tribunales nacionales siempre tienen ventaja, y todas las naciones son soberanas y capaces de aprobar las leyes que les plazcan. (Y como el caso de los EEUU ilustra hasta la saciedad, tampoco es necesario que los jueces carezcan de sesgos.)

Las economas postsoviticas, as como las latinoamericanas, tendran que seguir atentamente la va que Corea est abriendo en los tribunales internacionales. La pesadilla de los banqueros internacionales es que esos pases puedan emprender el equivalente a acciones judiciales populares en contra la coercin diplomtica internacional ejercida contra ellos para arrastrarlos al suicidio financiero y econmico. "El Tribunal del Distrito Central de Sel justific su decisin [de admitir a trmite la querella] fundndose en el tipo de lgica que se aplicara en los EEUU en una querella presentada por un inversor individual inexperto contra un intermediario financiero manipulador. El tribunal plante la cuestin de si el contrato era una inversin factible para la compaa y la de si los riesgos estaban claramente explicados. El fallo del tribunal hizo tambin referencia al concepto legal de "cambio de circunstancias", concluyendo que las partes esperaban la estabilidad del tipo de cambio, que el cambio de circunstancias era imprevisible y que las prdidas resultaran insoportables para la compaa".

Como segunda causa de accin judicial, Korea sostiene que los bancos proporcionaron al acreedor otras instituciones financieras con el objeto de apostar en contra de los propios contratos que los bancos vendan a Corea, a fin de "proteger" los intereses de esos acreedores. As pues, los bancos saban que lo que estaban vendiendo era una bomba de tiempo, y por lo mismo, parecen culpables de conflicto de intereses. Los bancos sostienen que se limitaban a vender bienes sin garantizar nada a "individuos informados". Pero las partes coreanas en cuestin no estaban ms informadas que los deudores islandeses. Si un banco engaa y no proporciona explicaciones completas, a su vctima no puede calificrsela como "informada". La palabra apropiada sera malinformada (o desinformada).

Hablando de desinformacin, un asunto importante es el del alcance de la posible conspiracin entre los grandes bancos internacionales y los banqueros y los ejecutivos nacionales para saquear sus empresas. Eso es lo que los expoliadores de empresas [corporate raiders] han venido haciendo para sus tenedores de obligaciones-basura desde la gran marea de Drexel Burnham y Michael Milken en los 80. Eso convertira a los bancos en cmplices de un crimen. Se precisa una investigacin de las pautas de prstamo seguidas por esos bancos, incluida su colaboracin en la organizacin para sus clientes del lavado de dinero y la evasin fiscal en el extranjero. No es sorprendente que el FMI y los banqueros britnicos exijan a Islandia que se apresure a hacerse a la idea y se comprometa a pagar unas deudas astronmicas, sin tiempo siquiera para preguntarse cmo podrn pagarlas (ni para investigar las pautas generales de prstamo de los bancos acreedores!).

Teniendo esto en mente, supongo que puedo darles buenas noticias a los polticos islandeses en lo que hace al destino de la deuda exterior e interior de su pas: ninguna nacin ha pagado jams sus deudas. Como observ antes, eso significa que la cuestin real no es la de si sern o no pagadas, sino la de la forma de no pagarlas. Cmo se desarrollar el juego en la esfera poltica, en la ideologa popular y en los tribunales de justicia, nacionales e internacionales?

La cuestin es si Islandia consentir que la quiebra vaya desgarrando poco a poco su economa, con sucesivas transferencias de propiedad de los deudores a los acreedores, de los ciudadanos islandeses a extranjeros, del dominio pblico y del poder fiscal nacional a la clase financiera internacional. O acaso se percatar Islandia de adnde la lleva la matemtica inherente a la deuda, y se plantar? En qu momento dir: "No pagamos. Esas deudas son inmorales, ineconmicas y antidemocrticas"? Querrn seguir los islandeses la lucha de la Ilustracin y de la Era Progresista de la democracia social, o se despearn por la alternativa, y recaern en una servidumbre por deudas neofeudal?

Esa es la eleccin. Y es en buena medida una cuestin de tiempos. Lo ha comprendido muy bien el sector financiero: tiempo para transferir a manos de los banqueros e inversores tanta propiedad como sea posible. Tal es lo que el FMI recomienda hacer a los pases deudores, salvo, huelga decirlo, a los EEUU, el mayor deudor de todos. Tal es la naturaleza ilegal de las actuales deudas pos-burbuja.

Michael Hudson es ex economista de Wall Street especializado en balanza de pagos y bienes inmobiliarios en el Chase Manhattan Bank (ahora JPMorgan Chase & Co.), Arthur Anderson y despus en el Hudson Institute. En 1990 colabor en el establecimiento del primer fondo soberano de deuda del mundo para Scudder Stevens & Clark. El Dr. Hudson fue asesor econmico en jefe de Dennis Kucinich en la reciente campaa primaria presidencial demcrata y ha asesorado a los gobiernos de los EEUU, Canad, Mxico y Letonia, as como al Instituto de Naciones Unidas para la Formacin y la Investigacin. Distinguido profesor investigador en la Universidad de Missouri de la ciudad de Kansas, es autor de numerosos libros, entre ellos Super Imperialism: The Economic Strategy of American Empire.

Traduccin parawww.sinpermiso.info: Ricardo Timn






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