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Aumentar tamaño del texto Disminuir tamaño del texto Partir el texto en columnas Ver como pdf 09-05-2009

Problemas para la banca estadounidense. Necesitan fondos pblicos o privados para sobrevivir
No pasaron el examen y quieren premio

Toms Lukin
Pgina 12

El test practicado por la Reserva Federal de Estados Unidos sobre 19 entidades, que pretenda llevar tranquilidad al transparentar su situacin, provoc el efecto contrario. El Citi y el of America, muy comprometidos.


El Citi, el Bank of America y Wells Fargo, tres de los bancos ms grandes de Estados Unidos, no pasaron los test de estrs de la Reserva Federal. De las 19 entidades examinadas, 10 necesitarn nuevas inyecciones de liquidez para asegurar su funcionamiento. El gobierno considera que necesitan 74.600 millones de dlares de capital adicional. Una porcin de las necesidades podra ser cubierta convirtiendo parte de la deuda con el Estado por los rescates en acciones comunes, seminacionalizando las compaas. Los tests consistieron en probar la viabilidad y la necesidad de capital de las entidades financieras en posibles escenarios econmicos adversos. El mensaje que busc enviar el gobierno de Barack Obama es que el sector financiero est mejor, pero para muchos analistas los tests no son una radiografa creble del estado de salud de los bancos. El Tesoro seguir ofreciendo dinero casi sin condiciones, aunque las autoridades esperan que se recapitalicen con fondos privados. Algunas de las entidades afectadas se anticiparon a la difusin de los datos y anunciaron que se lanzaban al mercado para buscar fondos frescos.

- El Citi deber juntar 5500 millones de dlares. La entidad recibi 50 mil millones de fondos pblicos y ahora buscar convertir el 90 por ciento del rescate en acciones ordinarias. Cuando suceda, el Estado ser el dueo del 36 por ciento de la corporacin.

- El resultado del examen no sali bien para el Bank of America: tiene que conseguir 33.900 millones. Ms all de las declaraciones pblicas de sus directivos, los analistas consideran que seguir los pasos del Citi y transformar las acciones preferenciales (sin derecho a voto) del gobierno en acciones comunes. La entidad necesit 45 mil millones de dlares del Tesoro para frenar su cada.

- Wells Fargo necesita 13,7 mil millones de dlares para fortalecer su capital. El rescate a la empresa cost 25 mil millones de dlares. Una hora antes de conocerse los resultados oficiales del programa de supervisin, el banco anunci que buscara colocar en el mercado seis mil millones de dlares en acciones comunes.

- GMAC, la pata financiera de General Motors, necesitar acumular hasta 11.500 millones de dlares. La automotriz est negociando la reestructuracin de su deuda para evitar el default y la tambaleante GMAC est cumpliendo un rol fundamental en la venta de Chrysler.

- Morgan Stanley anunci que planea captar cinco mil millones de dlares, colocando acciones por 2000 millones en el mercado y obligaciones por 3000 millones. Para Bernanke, el ex banco de inversin necesita reunir 1800 millones. La entidad recibi un salvataje de 10 mil millones.

- El resto de las instituciones financieras tendrn que conseguir entre 600 y 2500 millones de dlares cada una para fortalecer sus posiciones. El grupo est compuesto por cinco de los mayores bancos regionales Regions Financial, SunTrust Banks, KeyCorp, Fifth Third Bancorp y PNC Financial Services, que necesitan 8200 millones de capital adicional para sobrevivir a un potencial agravamiento de la recesin.

Los bancos que deben aumentar su capital tienen un mes de plazo para disear un plan detallado y hasta noviembre para ejecutarlo. Los tests apuntaron a reemplazar incertidumbre por transparencia y proveer mayor claridad sobre los recursos que tienen los grandes bancos para absorber futuras prdidas, seal el Tesoro. Pero para el economista Nouriel Roubini, el sistema financiero est cerca de la insolvencia en trminos agregados, las conclusiones de los tests de resistencia son demasiado optimistas acerca de la salud de los bancos; temo que estemos de vuelta en el purgatorio de los salvatajes.

El objetivo fue estimar las potenciales prdidas futuras y asegurar que los bancos tuvieran suficiente capital para seguir prestando aun frente a una depresin ms profunda, apunt el secretario del Tesoro, Timothy Geithner. En el peor contexto, la FED estim que las prdidas de las 19 entidades ascenderan a los 600 mil millones de dlares entre 2009 y 2010. La mayor parte, 455 mil millones, provendran de sus prstamos comerciales e hipotecarios. Esa cifra representa el 9,1 por ciento del total de los prstamos del sector.

Si bien la intencin del gobierno es que los bancos obtengan los fondos de inversores privados, es posible que los resultados de los tests dificulten las operaciones de ampliacin del capital. En ese caso, las entidades volveran a requerir dinero pblico al Tesoro. Todava quedan disponibles 110 mil millones del Plan de Alivio. En cambio, Geithner consider que la mayor disponibilidad de informacin incentivar la entrada de capital en el sistema financiero y simplificar el pago de las deudas con el Estado. De todas formas, algunos analistas consideran que el gobierno de Obama debera comenzar a condicionar los prstamos a las entidades financieras, como viene haciendo con las compaas de otras ramas de actividad.


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